原力數字闖關北交所IPO 募投項目已部分建成投用

每經記者 梁 梟    每經編輯 魏官紅    

原力數字于2024年底披露招股說明書（申報稿，以下簡稱招股書），闖關北交所IPO（首次公開募股）。

原力數字以3D（三維）數字內容制作服務為主業，曾為《博德之門3》《三角洲行動》等知名游戲制作3D動畫。

這是原力數字第二次沖刺上市，公司曾于2021年申報創業板IPO。

此次沖刺北交所IPO，原力數字欲募資4.88億元，擬投入3個項目，其中，“原力數字科技創新產業基地項目”擬投入募資3.64億元，該項目總投資額為5.57億元。綜合公開信息以及《每日經濟新聞》記者實地探訪的結果來看，該項目目前已部分建成并投入使用。

據披露，報告期內（2021~2023年以及2024年上半年），原力數字科技創新產業基地建設項目一期項目處于建設過程中。報告期各期末，公司在建工程金額從1679.54萬元逐漸增至2.18億元，主要為該項目。北交所向公司下發問詢函，詢問該項目是否存在延遲轉固的情況。

募投項目投資增加3億？

據招股書披露，“原力數字科技創新產業基地項目”建設主體為原力數字全資子公司南京銳游，建設地點位于江蘇省南京市雨花臺區錦華西B-2地塊。項目建設周期預計為36個月。

原力數字在2024年12月31日披露的招股書中并未明確說明該項目的建設進展，僅提及項目已于2024年7月11日取得了中國（南京）軟件谷管理委員會核發的《江蘇省投資項目備案證》；已于2020年4月10日取得了《建設項目環境影響登記表備案回執》。

此前在闖關創業板IPO時，原力數字披露了“原力數字科技創新產業基地建設項目”，該項目投資總額為2.5億元，實施主體、建設地點等內容與公司北交所IPO募投項目信息一致。若實際為同一項目，則闖關北交所時該募投項目投資總額增加了約3億元。

記者注意到，在原力數字披露北交所IPO招股書的同時，該項目部分建設內容可能已接近完成。

據“板橋那些事”微信公眾號2025年1月6日發文：當日，“位于開發區錦華新城二期對面的原力數字科技創新產業基地盛大開園”。

據“原力數字科技”微信公眾號2025年4月11日發文：“2025年原力正式喬遷‘新居’，主要辦公地由原建鄴區新城科技園A3棟3-7層遷至雨花臺區龍藏大道267號。”從該文插圖展示的情況來看，原力數字的“新居”已投入使用。

在地圖軟件上搜索“雨花臺區龍藏大道267號”，結果顯示為原力數字。近日，《每日經濟新聞》記者致電南京市規劃和自然資源局雨花臺分局，工作人員確認錦華西B-2地塊具體位置就是位于地圖軟件顯示的龍藏大道和鳳儀路交會處的地塊。

4月18日下午，記者來到位于龍藏大道和鳳儀路交會處的原力數字所在地。據記者觀察，原力數字公司內沒有外立面待施工的建筑，當日下午上班時間有多位員工進入公司。

此外，記者還致電了中國（南京）軟件谷方面，相關工作人員表示，“原力數字科技創新產業基地項目”已建成。

是否存在延遲轉固情況？

據悉，報告期內，原力數字科技創新產業基地建設項目一期項目處于建設過程中，報告期各期末，公司在建工程金額分別為1679.54萬元、1.09億元、1.62億元和2.18億元，主要為該項目。

據前次闖關IPO時審計報告披露的明細，截至2019年末、2020年末，在建工程金額分別為20.85萬元、595.43萬元，主要為在建的“原力數字科技創新產業基地建設項目一期”。也就是說，相關項目已有多年資金投入。

招股書披露之后，北交所于2025年2月向公司下發問詢函，要求公司披露“原力數字科技創新產業基地建設項目具體情況，包括但不限于具體內容、用途、與發行人經營狀況的匹配性、投資預算、建設周期、項目進展及已投入金額、竣工驗收時間、期后轉固情況，結合產業基地建設及使用情況，說明是否存在進展緩慢或長期未竣工的情形，是否存在延遲轉固的情況”。截至目前，公司尚未回復。

那么，如果原力數字成功在北交所IPO，已經投入的募投項目資金能否用募集資金作置換？

聯儲證券總裁助理、并購業務部負責人尹中余向《每日經濟新聞》記者表示，募投項目如果第一次申報時項目還沒建，然后因為時間來不及，用自有資金以及其他方式先行建設，等到募集資金到位后可以置換。如果置換公司要發布公告。

據了解，企業IPO從申請到募集資金到賬的流程較長，為及時抓住募投項目投資機會，在募集資金未到位的情況下，上市公司往往會先以自籌資金投入項目，等到募集資金到位后再通過募集資金置換回自籌資金。

記者注意到，此前，普瑞眼科（SZ301239，股價40.99元，市值61.33億元）、思泰克（SZ301568，股價31.18元，市值32.20億元）等上市公司均出現了使用募集資金置換預先已投入募投項目的自籌資金的情況。

此外，二次IPO公司沿用前次募投項目的情況也較為常見。以容匯鋰業為例，公司于2020年首次申報科創板，于2022年申報創業板。二次申請的募投項目投資金額擴大，并有新增。不過，容匯鋰業前次申請時的募投項目明確為“一期工程”，二次申請回復問詢稱系項目“一期工程及二期工程”，因此募集資金有所增加。

那么，原力數字的募投項目是否有“二期”在建或待建事項？記者向原力數字公司郵箱發送采訪函。對方回復表示，相關問題涉及公司具體經營策略及未來規劃，目前不便詳細說明，相關信息以公司后續正式公告或招股說明書及反饋回復披露內容為準。

至于前后兩次IPO，相關募投項目總投資額及擬投入募資金額變化的原因，原力數字方面表示，項目總投資額及募資金額的調整主要基于兩方面原因：一是結合市場環境變化及技術升級需求，新增軟硬件設備；二是因建筑面積增加、施工成本上升等，建設成本相應增加。此次北交所IPO的募資計劃更貼合項目實際資金需求，確保項目高質量落地。