軍貿長期向好，短期偏事件驅動

每經編輯｜趙云    

摘要：

1、上周降準降息落地，會議宣布將進一步擴大保險資金長期投資試點范圍，為市場注入更多增量資金，鼓勵保險公司加大入市的力度。中長期資金入市的大背景下，新一代核心寬基中證A500指數或成為增量資金的重要抓手，可以持續關注中證A500ETF（159338）。

2、中美經貿高層會談在瑞士日內瓦舉行，會談結果或引發市場波動，近期國際局勢瞬息萬變，市場風格切換較快，無風險收益率下行的宏觀背景下，具有防御屬性的紅利資產有較好配置價值，感興趣的投資者可以關注紅利國企ETF（510720）、現金流ETF（159399）等防御性資產。

3、印巴宣布達成停火協議，然而雙方宣布停火后不久，印控克什米爾地區再次傳出爆炸聲，印巴局勢依舊不明朗。在百年未有之大變局的背景下，地緣沖突發生頻率顯著提升。中國系統化的先進武器裝備可能成為其他國家優先考慮的選項，中國軍貿出口全球市場份額有望提升。此外， “十四五任務沖刺”+“建軍百年目標”+“自主可控國產替代”三重邏輯催化，軍工板塊內需增長確定性高，行業基本面具備較強的正向預期。

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