明線為AI應(yīng)用起勢，暗線為文化自信，游戲板塊反彈上攻趨勢顯著，聚焦游戲板塊布局機(jī)會

6月3日， 游戲板塊早盤活躍，游戲股集體走強(qiáng)，截至發(fā)稿，游戲ETF（159869）現(xiàn)仍漲近4%。游戲板塊復(fù)蘇回暖趨勢強(qiáng)勁，游戲ETF（159869）近5個交易日有4個交易日獲資金凈流入，持續(xù)受資金青睞。

消息面上，國家新聞出版署發(fā)布5月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲和進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ灿?30款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲得版號，14款進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲獲版號。5月份合計發(fā)放版號達(dá)到144個，繼今年3月之后，再度刷新近兩年單月版號發(fā)放紀(jì)錄。伽馬數(shù)據(jù)顯示，2025年4月中國游戲市場規(guī)模達(dá)273.51億元，同比增長21.93%，其中移動游戲同比增長28.41%，出海收入同比增長9.62%，主要增長動力來自《王者榮耀》《原神》等長線產(chǎn)品和《Last War》等出海產(chǎn)品。

華創(chuàng)證券指出，IP潮玩是新消費核心賽道之一，現(xiàn)場演出&IP衍生是典型的高景氣度新消費賽道，預(yù)計未來行業(yè)仍有望保持快速增長。傳媒板塊明線為AI應(yīng)用起勢，暗線為文化自信，2023年是閉源通用大模型的爆發(fā)之年，看好今年成為中國開源大模型的爆發(fā)及應(yīng)用格局重塑之年。游戲板塊震蕩調(diào)整下核心配置資產(chǎn)逐步進(jìn)入擊球區(qū)，產(chǎn)業(yè)端關(guān)注游戲出海板塊催化。2024年全球游戲產(chǎn)業(yè)收入達(dá)1877億美元，中國占全球收入超30%，自研游戲收入占比超80%，成為產(chǎn)業(yè)核心支柱。

相關(guān)ETF：游戲ETF（159869）聚焦A股IP游戲產(chǎn)業(yè)龍頭；文娛傳媒ETF（516190）均衡布局營銷、影視、文旅、IP潮玩等領(lǐng)域。