期貨行業(yè)監(jiān)管“半年報”：罰單量增超一倍，資管業(yè)務風險隔離成新“雷區(qū)”

每經(jīng)記者｜吳永久  柯力    每經(jīng)編輯｜吳永久    

期貨業(yè)監(jiān)管趨嚴，據(jù)每經(jīng)資本眼專欄記者統(tǒng)計，2025年上半年（截至6月30日）全國各地證監(jiān)局向期貨公司共開出55張罰單，與2024年上半年的21張相比，數(shù)量增加超過一倍。

而上半年的罰單情況顯示，資管業(yè)務風險隔離問題成為新的焦點，部分頭部券商旗下期貨公司也遭到了處罰。

罰單數(shù)量激增，資管業(yè)務風險隔離問題凸顯

據(jù)各地證監(jiān)局公開信息統(tǒng)計，2025年上半年期貨行業(yè)的55張罰單涉及34家期貨公司。相較于2024年同期19家公司收到21張罰單的情況，監(jiān)管的覆蓋面有顯著提升。

值得注意的是，在統(tǒng)計的這些罰單中，僅上海地區(qū)，上海證監(jiān)局就開出了26張罰單，這一數(shù)量超過了去年同期全國罰單的總數(shù)量。東亞期貨、紫金天風期貨等區(qū)域機構(gòu)被密集點名，顯示出屬地監(jiān)管力度在不斷強化。

在2024年，信息技術風險在罰單中占比超過50%，是當時的主要風險點。而到了2025年，資管業(yè)務風險隔離缺失成為新的風險高發(fā)領域。東亞期貨因資管業(yè)務失控受到嚴厲處罰：由于放任非公司人員下達交易指令、人員管理混亂且屢次整改不力，被上海證監(jiān)局暫停新增資管業(yè)務12個月，這是年內(nèi)目前為止最為嚴厲的處罰，公司董事長、總經(jīng)理等6名高管也同步被追責。

另外，記者注意到，三板掛牌公司紫金天風期貨因研究所違規(guī)介入資管子公司投資運作，公司及3名高管（包括研究所所長、首席風險官、資產(chǎn)管理和研究所的副總經(jīng)理）被出具警示函。

針對東亞期貨和紫金天風期貨今年上半年被監(jiān)管處罰的情況，每經(jīng)資本眼專欄記者就多張罰單是否影響整個公司業(yè)績，監(jiān)管機構(gòu)處罰的人員在公司的處罰情況以及公司后面整改措施三個問題進行采訪。

記者根據(jù)紫金天風期貨2024年年度報告，找到其董秘辦的聯(lián)系電話，但接電話的卻是人力資源部，并表示不接受采訪。后續(xù)記者也將采訪的這幾個問題發(fā)送至該公司的董秘辦郵箱，目前暫無接到回復。

紫金天風期貨是一家新三板掛牌公司，其2024年年度財務報告作為公開披露的重要文件，但是報告中的董秘辦聯(lián)系方式卻是人力資源部電話，其信披工作并不嚴謹。

而記者同樣將這幾個問題發(fā)送至了東亞期貨的官網(wǎng)郵箱，并電話告知其客服人員，客服人員答復會將此郵件轉(zhuǎn)發(fā)至相關部門，目前暫無反饋。

四大領域罰單較多 頭部券商旗下期貨公司也遭處罰

網(wǎng)絡信息安全、信息技術風險、互聯(lián)網(wǎng)營銷以及內(nèi)控合規(guī)等方面，仍有多家公司領取罰單。

在信息技術風險方面，華金期貨因軟件故障應急處置不當、證據(jù)保存缺失被責令改正，這凸顯出系統(tǒng)穩(wěn)定性管理方面的頑疾仍未根除。

互聯(lián)網(wǎng)營銷亂象也較為突出，津投期貨上海分公司、金信期貨等因營銷管控失效、進行誤導性宣傳而被處罰，反映出線上展業(yè)在合規(guī)方面存在短板。

頭部券商旗下的期貨公司也出現(xiàn)了違規(guī)被罰的情況。中信期貨某從業(yè)人員在中信期貨有限公司北京市東城分公司任職期間，泄露客戶的商業(yè)秘密，因此被出具警示函。光大期貨由于對部分客戶接入的外部信息系統(tǒng)未開展合規(guī)評估、風險評估和技術系統(tǒng)測試，涉及信息系統(tǒng)安全問題，被出具警示函。

而每經(jīng)資本眼專欄記者還注意到瑞達期貨作為A股上市公司，繼去年同期被海南證監(jiān)局處罰之后，今年4月30日又因內(nèi)控問題再次被廈門證監(jiān)局出具警示函。

總體而言，今年上半年整個期貨行業(yè)較去年同期，監(jiān)管機構(gòu)對期貨公司的罰單數(shù)量顯著增加，特別是對資管方面的罰單數(shù)量明顯提升，但期貨公司的整體業(yè)績相對于去年又有明顯的改善。記者就此現(xiàn)象采訪了某頭部期貨公司相關人士，他認為：“期貨業(yè)近年來確實監(jiān)管趨嚴，但從2024年來說，整個行業(yè)是健康向上，合規(guī)是期貨公司永久的話題，因為合約品種增多，所以營收較2023年有大幅提升，這是健康和正常的現(xiàn)象。”

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