集成電路ETF（159546）漲超1.2%，三重周期共振或推動估值修復

7月29日早盤，集成電路ETF（159546）漲超1.2%。

國信證券指出，半導體行業正迎來全面反彈，看好"宏觀政策周期、產業庫存周期、AI創新周期"三重共振下的估值擴張行情。近期北美算力強勢上漲帶動交換機及服務器產業鏈顯著增量，同時消費電子受益于AI端側創新呈現底部反彈。臺積電將年收入增速預期由25%上調至30%，顯示AI需求持續強勁，非AI需求溫和復蘇。存儲技術加速迭代，DDR6有望在2026年完成認證，國產存儲公司迎來升級窗口。美國發布AI行動計劃可能進一步限制半導體出口，推動國產制造、設備、材料等環節加速自主可控。谷歌上調全年資本開支至850億美元，反映AI基礎設施需求持續高增長，AI應用與算力基建形成正向循環。LCD面板價格部分回落，但產業競爭格局已充分洗牌。整體來看，電子行業在政策支持、庫存修復和技術創新的多重驅動下，景氣度持續提升。

集成電路ETF（159546）跟蹤的是集成電路指數（932087），該指數從市場中選取涉及半導體設計、制造、封裝測試及相關設備材料等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映集成電路產業鏈相關上市公司證券的整體表現。該指數成分股具有較高的科技含量和成長性，是衡量中國集成電路行業發展狀況的重要指標之一。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證全指集成電路ETF發起聯接C（020227），國泰中證全指集成電路ETF發起聯接A（020226）。

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