半導體早參|政府投資基金加碼科創，東芯股份稱礪算科技相關芯片正進行優化提升

7月30日，截至收盤，滬指漲0.17%，報收3615.72點；深成指跌0.77%，報收11203.03點；創業板指跌1.62%，報收2367.68點。科創半導體ETF（588170）跌1.45%。半導體材料ETF（562590）跌0.77%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業平均指數跌0.38%；標準普爾500種股票指數跌0.12%；納斯達克綜合指數漲0.15。費城半導體指數漲0.83%，美光科技漲2.48%，ARM跌0.09%，恩智浦半導體跌2.56%，微芯科技跌0.55%，應用材料漲0.52%。

行業資訊：

1.國家發展改革委同步發布《政府投資基金布局規劃和投向指導工作指引（征求意見稿）》（以下簡稱《工作指引》）與《政府投資基金投向指導評價管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），明確政府投資基金未來的設立規范、投向重點、監管機制以及激勵與約束體系。在具體投資導向方面，《工作指引》將政府投資基金的投向明確錨定在以下重點領域：國家級基金將聚焦現代化產業體系提質升級、關鍵核心技術攻關和跨區域重大項目；地方基金則強調因地制宜，服務特色優勢產業、區域創新能力、小微企業與初創科創企業孵化；同時鼓勵聯合出資、設立子基金的協同機制，形成國家級與地方基金的聯動投資合力。

2.東芯股份公告稱，公司股票交易連續三個交易日內收盤價格漲幅偏離值累計達到30%，屬于股票交易異常波動情形。據悉，近日市場上出現了關于公司對外投資企業礪算科技（上海）有限公司（簡稱“上海礪算”或“標的公司”）發布了首款自研GPU芯片“7G100”及首款顯卡產品LisuaneXtreme的相關媒體報道。目前標的公司的相關芯片產品正在持續進行產品優化提升工作，下一步將進行客戶送樣及量產，目前尚未產生收入。芯片研發完成至達成銷售，尚需要經過產品認證、客戶導入等環節。

3. 截至7月30日，搭載鴻蒙操作系統5的終端數量正式超過1000萬。

4.ODM龍頭華勤技術擬以24億元現金，收購國內第三大晶圓代工廠晶合集成的部分股權。晶合集成7月29日盤后公告稱，華勤技術擬以現金方式，協議受讓力晶創投持有的晶合集成約1.2億股股份，占晶合集成總股本的6%。此次股權交易的轉讓價格為19.88元/股，轉讓總價為人民幣約24億元。本次交易前，華勤技術未持有晶合集成股份。該項交易完成后，華勤技術將成為晶合集成第四大股東。

5.西部科學城重慶高新區集中簽約8個集成電路項目，覆蓋設計、設備、封測等全鏈條。其中東微電子西南總部（15億元）和斯達半導體IPM模塊制造（3億元）等重大項目將強化車規級芯片與功率半導體布局，科學城高新區已集聚50余家產業鏈重點企業，并出臺19條專項政策支持設計、封測等薄弱環節，目標2027年新增IC設計企業82家、封測模組企業22家。

天風證券指出，2025年全球半導體延續樂觀增長走勢。政策對供應鏈中斷與重構風險持續升級，國產替代持續推進。二季度各環節公司業績預告亮眼，展望三季度，半導體仍為旺季期。存儲板塊預估2025年三季度存儲器合約價漲幅持續高增，企業級產品持續推進，帶動龍頭公司季度業績環比增長明確。

相關ETF：公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備（59%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。

半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357），指數中半導體設備（59%）、半導體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導體上游。