馬士基預期“除北美外”貨運量將增長，航運巨頭紛紛布局新興市場 全球貿易如何“再平衡”？

每經記者｜張韻    每經編輯｜文多    

自“MSC地中海航運”率先暫停美西航線服務后，中聯航運也暫緩了重開美西航線的計劃。

8月以來，北美航線市場基本運價仍維持在下行通道，盡管在對美國訂單下降的背景下，中國貿易方向加快向歐洲市場轉，但歐洲—地中海航線由于備貨期提前，從目前至8月底的運價將會繼續向下調整。

“在接一個柜虧一個柜的情況下，美線新玩家共艙（共艙指航運聯盟中的多家船司可以共同使用一條船）船舶掛靠長灘港談何容易？市場的一時瘋狂帶來了慘痛教訓。”一位國際港航業物流業觀察人士表示，近期MSC地中海航運推出的西非、南美兩條新航線表明，航運巨頭的市場布局正在向新興市場靠攏，而這一趨勢的背后透露出關稅不確定性下的貿易新流向。

8月7日，馬士基首席執行官柯文勝（Vincent Clerc）在財報會議上表示，假設美國市場全年保持疲軟，今年貨量的增長率將取決于中國的出口強度能否持續。他認為，全球貿易可能正處于“再平衡”中，美國走向貿易保護，而中國繼續擴大市場份額，如果這種趨勢延續幾年，中國的工業產能將支撐市場需求超預期增長。

預計下半年運價緩慢回落

近期，國際航運巨頭們紛紛披露最新財報。《每日經濟新聞》記者注意到，在今年第二季度，達飛輪船（CMA CGM）的集裝箱裝載量同比下降了0.2%，馬士基的海運業務貨運量則同比上升4.2%。

“與已披露財報的同行相比，我們在成本和息稅前利潤上都優于他們。”柯文勝在電話會議中表示，馬士基的貨量增長抵消了部分運價下行的壓力，但對于大多數公司而言，收入的表現仍與運價波動息息相關。

就未來運價表現，柯文勝分析道，今年第二季度末的即期運價比第一季度末高37%，第三季度的開局運價仍處于較高水平，若需求能夠持續，運價預計會緩慢回落，但整體仍在較好水平。關鍵還看第四季度，一旦中國出口放緩，即期運價可能出現明顯調整，這將是一個分水嶺，并影響下一年度的合同運價。

據上海航運交易所發布的新一期中國出口集裝箱運輸市場周度報告，多數航線市場運價繼續下行。北美航線運輸需求缺乏進一步增長的動能。8月8日，上海港出口至美西（美國西海岸）和美東（美國東海岸）基本港市場的運價分別為1823美元/FEU（FEU指40英尺集裝箱）和2792美元/FEU，較上期（指8月1日，下同）下跌9.8%、10.7%。

今年以來，中國對美國和歐盟出口的增速出現明顯拉開差距。前7個月，我國與歐盟貿易總值為3.35萬億元，增長3.9%。

盡管如此，上周，歐洲航線運輸市場的供求關系仍較為疲軟，市場運價繼續回落，8月8日，上海港出口至歐洲基本港的市場運價較上期下跌4.4%。

圖片來源：每經記者 孔澤思 攝

高滯期費收入暗示市場不確定性加劇

滯期費增長是馬士基上半年海運業務收入增長的一大原因。這一數據也反映了市場是否處于疲軟之中。

今年第二季度，馬士基海運滯期費和滯箱費收入同比增長20%。馬士基首席財務官Patrick Jany解釋道，在市場不確定性加劇時，滯期費就會增加，預計第三季度仍有所延續，因為需求放緩時，客戶提箱速度變慢。

“可以肯定的是，出現更高的滯期費收入在很大程度上是受關稅政策不確定性影響??因此今年下半年滯期費收入可能會高于平均水平。”Patrick Jany進一步表示。

這意味著，貨主對于市場的未來情況仍處于謹慎觀望狀態。8月11日，集運指數（歐線）期貨價格多數下跌，主力合約“EC2510”收跌于2.71%，其他遠月合約日跌幅在1%上下，這表明近日關稅措施的不確定性推高了市場對貿易沖突再度升級的預期。

而從現貨市場的表現來看，8月11日，海通期貨研究所航運組負責人雷悅向《每日經濟新聞》記者分析說，近期歐線運價呈現明顯下行態勢，折射出市場供需格局的動態變化。

從中國出口活動來看（參考交通運輸部港口數據），監測港口在7月28日至8月3日的集裝箱吞吐量為568萬標準箱（20英尺集裝箱），環比雖回落8.52%，但同比仍增長2.0%，呈現常態季節性波動特征。聚焦歐線市場，雷悅認為，今年貨量的季節性節奏與去年基本一致，在7月第三周觸及頂部后邊際轉弱，船司主動降價攬貨的競爭周期已然開啟。

值得注意的是，西北歐現貨運價加速下滑，第34周（8月下旬）報價均值約2860美元/大柜（大柜也指40英尺集裝箱），較7月末峰值已回落超500美元。

圖片來源：每經記者 張建 攝（資料圖）

劍指南美洲、非洲、中東印巴新航向

就在上周，馬士基將全年集裝箱貨運量同比增長預期上調至2%~4%，原因是集運需求強勁——除了北美。

馬士基認為，北美地區進口量的萎縮被歐洲、拉丁美洲、西亞和非洲等地區的強勁需求所抵消。

MSC地中海航運8月新增了去往西非、南美的新航線服務。

一家中資航運公司——“Greta Shipping”也聚焦新興市場，推出三條連接南亞次大陸和中東市場的全新航線。上述國際港航業物流業觀察人士發現，Greta Shipping的三條新航線都放在中國的“離岸市場”。

可見，航運巨頭們也不約而同地把目光投向非洲、南美洲、印度、中東地區等新興市場。

8月8日，寧波航運交易所公布新一期海上絲綢之路指數，其中中東、印巴航線上漲幅度較大。寧波海上絲綢之路指數研究中心認為，中東航線運價指數較上周上漲22.8%，主要系班輪公司持續控制部分航次停航，艙位緊張情況加劇，運價在低位上漲；印巴航線則因運輸需求增加、部分航次停航而艙位緊張，運價指數較上周上漲14.5%。

8月11日，“運去哪”中印紅航線專家向《每日經濟新聞》記者表示，印巴航線運價上漲主要是因今年以伊沖突后的補貨需求。對于后市，他認為印巴航線將持續上漲，之后會有更高點出現。

“印度航線在8月10日迎來拐點，雖漲幅不如中東航線，（但意味著）今年中印紅航線最難熬的暑假已過。往年七八月份是淡季，但今年因以伊沖突導致（對生活類商品）需求高，預判8月中旬開始會有補貨情況。”有貨代告訴記者，目前印巴航線艙位較少，太陽能設備和白色家電陸續出運（從賣方交付給承運人），印度航線價格持續看漲。

他還表示，華東的寧波市以及華南多地運到中東地區、印度的白色家電產品開始大量出運——如奧克斯、美的等知名品牌已經循環出貨。中東航線價格預計在9月中旬達到高點。加班船介入后，紅海航線價格在8月下旬將下降。

而南美航線的市場情況則有所分化。運去哪拉丁美洲航線專家告訴記者，南美東、西航線目前情況有所不同。南美東之前價格還在較高的位置，所以部分加班船加入了這條航線，運力增加后，這兩周價格下行比較快；南美西的價格在最近1個多月內起起伏伏，價格在較低位時上漲，漲價后又會有回調趨勢。

“在8月中下旬，南美西有較大推漲可能性。”上述拉丁美洲航線專家表示。

從班輪公司的新興市場布局與航線運價走勢中，可以窺探全球貿易的新增長點。馬士基CEO柯文勝預計，紅海中斷將持續全年，并可能引發新的擁堵，除北美地區外，所有地區均可實現收入的同比增長。

“中國在全球貿易中持續擴大份額，尤其是電動車、太陽能、風電、化工等領域的中國品牌崛起。而且，手機、電腦等科技產品也日益全球化。盡管有去全球化的討論，但從數據看，中國市場的增長為集裝箱運輸需求帶來了強勁的驅動力。”柯文勝表示。

封面圖片來源：每經記者 孔澤思 攝