罕見“紅周五”，超4600家上漲！昨日普跌，為何今天就暴力修復(fù)？

每經(jīng)記者｜肖芮冬    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

8月15日，市場全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.83%，深成指漲1.6%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.61%。

板塊方面，PEEK材料、液冷服務(wù)器、PCB、證券等板塊漲幅居前，銀行等少數(shù)板塊下跌。

個股漲多跌少，全市場超4600只個股上漲，逾百股漲停。滬深兩市全天成交額2.24萬億元，較上個交易日縮量346億。

當(dāng)下的A股，是牛市嗎？

今年4月以來，越來越多股民的答案變成了“是”。

如果說昨日滬指3700點得而復(fù)失、全市場普跌的格局，讓不少人稍有動搖；那么今天暴力修復(fù)，是否又再度燃起大家的激情？

Wind數(shù)據(jù)顯示，今天全A平均股價以光頭陽線的形態(tài)，完成了對昨日大跌的反包，再創(chuàng)階段新高。

更難得的是，如本周一我們推送中所說，近期市場“周一漲”和“周五跌”的概率極大，但今天市場收出“紅周五”，顯然會激發(fā)周末市場各方對后市的暢想。

在實際發(fā)生前，這一切，是否有跡可循呢？

一方面，如果你注意到，7月23日滬指首度站上3600點關(guān)口，就是“得而復(fù)失”，并且次日市場也演繹了普漲修復(fù)的劇本。

回看昨日，不論主要股指還是平均股價，收盤時大多跌至5日線附近，存在“支撐”可能；再者，本周后半周，市場成交額連續(xù)站上2萬億元，流動性充裕。

綜合這些因素，昨天盤后今天盤前，其實就可以對行情有復(fù)刻上一次修復(fù)的預(yù)期。

另一方面，如果你的投資偏向中長期，或者說對日內(nèi)波動不那么敏感，近幾個月持倉體驗大概率是很不錯的。

所以，想擁抱牛市，并不一定要比拼“術(shù)”的高低；在“道”或者說趨勢的層面做出正確判斷，再讓時間去驗證自己的認(rèn)知，同樣可行。

……

以上是針對今天修復(fù)行情的一些“玄學(xué)”總結(jié)。接下來再看看實際盤面。

券商板塊再度發(fā)力

縱觀本周行情，后半周3個交易日，大金融板塊中銀行股持續(xù)回調(diào)，“牛市旗手”券商股的表現(xiàn)卻越發(fā)亮眼。

今天早盤，券商板塊出現(xiàn)了兩波異動拉升。一次是開盤后帶動指數(shù)低開翻紅，第二次是臨近上午收盤前，進(jìn)一步擴大滬指漲幅——為午后短暫收復(fù)3700點做好了鋪墊。

分析認(rèn)為，一方面，香港證監(jiān)會今天向所有持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺發(fā)出通函，可能是刺激金融科技爆發(fā)的原因之一，而金融科技的爆發(fā)帶動了整個券商板塊。

另一方面，市場活躍度和券商業(yè)績直接相關(guān)，當(dāng)前伴隨著市場交投活躍，券商業(yè)績好轉(zhuǎn)，此前已有逾20家券商預(yù)告業(yè)績預(yù)增。首批券商半年報發(fā)布，凈利潤實現(xiàn)高增長。

中信證券表示，基于良好的半年度業(yè)績預(yù)告，疊加資本市場改革深化、流動性寬松及市場指數(shù)中樞上移預(yù)期，券商板塊下半年投資機遇凸顯。

另外，當(dāng)前《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》落地，對于欠配的非銀板塊，有望在市場情緒轉(zhuǎn)折點迎來更多增量資金配置，券商或許更為受益。

除此之外，證券板塊還有穩(wěn)定幣和并購事件催化。受益于穩(wěn)定幣、虛擬資產(chǎn)的發(fā)展，頭部券商積極推動香港1/4/9號牌升級，券商或?qū)⒂瓉硇碌臉I(yè)務(wù)藍(lán)海，支撐業(yè)績及估值提升。2024年以來，證券行業(yè)并購案例頻發(fā)，通過并購重組，同一或相似股東下的資源整合有望提速，行業(yè)內(nèi)上市公司盈利能力有望加速修復(fù)。

國泰海通非銀團隊認(rèn)為，半年報值得關(guān)注，繼續(xù)推薦低估值非銀板塊。其預(yù)計42家上市券商上半年營業(yè)收入同比增長30.29%至2384.80億元，歸母凈利潤同比增長61.23%至1015.88億元。該團隊建議圍繞券商國際業(yè)務(wù)、自營彈性及并購重組主題選股。

科技仍是主線

同花順數(shù)據(jù)顯示，除了證券板塊，今日霸占漲幅榜的仍是科技主線。比如，人形機器人概念下的PEEK材料，AI算力方向的液冷、電源設(shè)備、PCB概念，半導(dǎo)體方向的元件、光刻膠等。

此外，新能源賽道的風(fēng)電、電池等細(xì)分板塊也有不錯表現(xiàn)。

消息面上，昨晚“2025世界人形機器人運動會” 在國家速滑館“冰絲帶”開幕。賽事周期為8月15日—17日，共計3天。本次賽事最終確定280支隊伍參賽，涵蓋192支高校賽隊及88支企業(yè)賽隊，涵蓋127個品牌，匯聚500余臺人形機器人。

今早9點，世界人形機器人運動會1500米決賽正式上演。

銀河證券指出，人形機器人之所以備受矚目，在于其融合了人工智能、機械工程、電子技術(shù)等多領(lǐng)域的頂尖技術(shù)。后續(xù)人形機器人在工業(yè)、服務(wù)、家庭等多元場景的需求逐步激活，產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望快速增長，業(yè)績基本面支撐估值上行邏輯將愈發(fā)強烈。

AI硬件端的液冷服務(wù)器概念，近期表現(xiàn)也逐漸強于此前熱門的PCB、CPO等方向。

有機構(gòu)分析認(rèn)為，市場對液冷趨勢的認(rèn)知到了“量變引發(fā)質(zhì)變”的拐點，有三方面催化因素。

一是功耗壓力成倍增長：以NVL72為例，單機柜功耗達(dá)到120kW，風(fēng)冷系統(tǒng)散熱上限已被徹底突破。

二是集群多樣化啟動：不僅是英偉達(dá)，Meta、谷歌、亞馬遜等正在同步推進(jìn)自有AI架構(gòu)和集群，未來均有望安裝液冷散熱。

三是部署進(jìn)度得到實質(zhì)性推進(jìn)：從設(shè)計、驗證到批量交付，液冷系統(tǒng)正從“樣機展示”向“批量部署”快速演進(jìn)。

中信證券表示，隨著ASIC芯片及英偉達(dá)GB300的持續(xù)放量，液冷滲透率將大幅提升，市場空間擴容。國內(nèi)液冷企業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、成本、服務(wù)等綜合能力優(yōu)秀，看好國內(nèi)企業(yè)出海的潛力。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211298090733