行情一片大好，為何會失落？請不要在XX板塊躲牛市——道達投資手記

今天，上證指數突破2021年的高點3731點，創下最近10年的新高。

上周末，市場關于股市熱度是否過高的話題不絕于耳，且有10多家銀行發聲嚴禁信用卡資金流入股市。

然而，市場擔憂的調整并沒有出現，反而是再創新高，賺錢效應不錯。

嚴禁銀行信貸資金違規入市，嚴禁信用卡資金入市，這是銀行方面最基本的“操作”。因為股市具有高波動性，牛市中因追漲殺跌等頻繁操作而虧大錢的人也不少。

對于股市熱度是否過高的話題，達哥覺得當前股市的熱度并不高。

打開微信指數小程序，達哥輸入“牛市”二字發現，相比去年9月末，“牛市”的微信指數當前還趴在底部。

▲圖片來源：截圖自微信指數小程序

雖然近期市場連續上漲，但大盤的漲幅并不大，并沒有太明顯的加速。

而關于市場是否見頂的問題，有一個段子可以供大家參考。

問：平時不炒股的親戚朋友開始問股票了，這是見頂信號嗎？

答：這不是見頂信號，見頂是他教你炒股票。

東方財富證券研究所副所長、首席策略官陳果近期與機構溝通得出，絕大多數機構都體現了實質性的牛市思維。這些機構的代表性觀點如下：

A.目前市場趨勢形成，場外資金流入股市剛開始，國內基本面數據弱已經很難改變市場整體氛圍，只能影響結構，節奏擾動因素在于海外。

B.目前主線本質是炒新炒出海，如果演繹成真正意義上全面牛市，“反內卷”是一個重要線索抓手，理論上各行業皆可通過“反內卷”改善盈利預期與估值。

C.牛市的基礎是流動性，核心在產業。目前的產業圖景就是AI+，美國已經開始跑通，中國也大有希望。目前景氣是海外算力及產業鏈延伸拓展，未來AI應用還會出更多牛股。

D.后面主要擔心慢牛變快牛，關注市場何時加速。

我們回到市場。

今天，A股三大指數延續強勢表現，上證指數創出最近10年的新高，北證50創歷史新高，深證成指、創業板指數均突破去年10月8日高點。截至收盤，上證指數上漲0.85%，深證成指、創業板指數分別上漲1.73%、2.84%。

滬深兩市成交額達到27642億元，較上一交易日大幅放量5196億元。整個市場的成交額為28091.30億元，位居去年“924行情”以來的第三位，僅次于去年10月8日和10月9日。

▲圖片來源：截圖自Wind金融終端

關于成交額的問題，達哥覺得有必要說一下。

去年“924行情”以來，除了去年10月8日和10月9日之外，成交額最大的10個交易日中的其他交易日，成交額基本處于2.5萬億-2.6萬億元區間。

當前的成交額大幅超過上述區間，在達哥看來并沒有太大的問題，主要原因在于銀行存款利率最近一年經歷過兩次下調。

以工商銀行為例，去年7月25日的一年期定存利率為1.35%，去年10月18日、今年5月20日累計下調了40個基點，最終達到當前的0.95%。

銀行定存利率下調，銀行存款進入股市，必然會拉高市場的成交額。在未來的行情中，單日成交額創歷史新高是必然的，且這種現象會具有一定的持續性。

關于大市就不用說了，上證指數創下最近10年的新高，深證成指、創業板指數創下去年10月以來的新高，這就是最明顯的信號。

板塊方面，AI的大行情繼續演繹。液冷服務器板塊指數漲幅高達6.54%，領漲AI各個分支。

CPO、光通信、銅纜高速連接、英偉達概念、數據中心等AI硬件方向的板塊指數漲幅超過3%；短劇游戲、Sora概念、AI眼鏡、AI PC、AI手機、智譜AI、軟件服務、傳媒娛樂等AI應用的板塊指數漲幅也超過3%。

在國產算力方面，寒武紀股價逼近千元大關，曙光數創、高瀾股份、強瑞技術、南亞新材、浪潮信息等一批個股大漲，也從側面印證了AI這條主線的號召力。

盡管液冷服務器板塊近期漲幅很大，但因GB300在冷板液冷、電子布、超級電容等方面呈現新增量，當技術路線確定后，后續趨勢是很難逆轉的，除非出現新的技術路線。

這就是市場炒作液冷服務器板塊的原因之一，且是一種基于朦朧美的炒作。而從0到1階段的朦朧美炒作，炒作力度一般是比較大的。

另外，從歷次牛市的主線來看，主線的明星股、標志股、龍頭股、核心股，走勢必然是最穩的且領漲的，投資者的想象力巨大，正所謂“撐死膽大的”。部分人通過操作牛市主線，實現了財富自由，改變了命運。

今天收到一個網友對道達號的肯定。達哥現實中的一個朋友A，將道達號推薦給其朋友B關注，朋友B如今不僅實現了扭虧為盈，而且斬獲頗豐。

我相信，最近一年聚焦達哥提及的主線板塊、核心板塊，大家的收獲也是比較大的。

在其他核心板塊、主線板塊中，核心股都在大幅上漲，低位的個股也有不同程度的上漲。

達哥認為，只要盯住核心板塊、主線板塊中的核心股來操作，一般不會有焦慮感，除非實在太眼紅，比如10cm漲停去羨慕20cm、30cm漲停。

創新藥方面，今天板塊指數創下新高，結束了近期的震蕩態勢。人形機器人板塊也是如此。

非銀金融方面，證券板塊今天繼續助力大盤沖關，該板塊當前的行情仍然不是主升浪。

券商股何時會迎來主升浪？達哥認為可能有幾種信號：一是東方財富、中信證券兩大核心股漲停；二是板塊內部有超過三分之一的個股漲停；三是通過波浪理論等技術分析確認主升浪。

來談一個話題：我在XX板塊中躲牛市。

常看達哥文章的網友都知道，最近一年反復說了一句話：

上一輪牛市或結構性牛市的主線板塊、領漲板塊，很難在下一輪牛市或結構性牛市中領漲。

上一輪結構性牛市的主線板塊、領漲板塊是哪些？是新能源、白酒等。

歡迎大家關注微信公眾號“道達號”，來留言討論：你持有的板塊個股是否也在躲牛市？

今天聊這么多吧。

最后，達哥作一個總結：大盤創近10年新高，深證成指、創業板指數創去年10月以來的新高，這是市場最明顯的信號。指數創新高后，雖然有震蕩的顧慮，但在操作上以做多為主，倉位至少保持在中等水平以上。

板塊方面，中短期關注人工智能產業鏈、智能駕駛、商業航天、人形機器人、創新藥、固態電池等開始或即將迎來產業趨勢的板塊。人工智能是當前市場最大且最硬核的主線，重點關注AI芯片、CPO、PCB、液冷服務器等環節。其次關注創新藥、人形機器人兩大板塊。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝