20cm速遞｜關注創業板人工智能ETF國泰（159388）投資機會，算力與衛星互聯網成行業焦點

銀河證券指出，2025年上半年通信行業高景氣延續，算力板塊表現最為亮眼，全球算力基礎設施建設加速，800G高速光模塊需求強勁釋放，疊加產品結構優化，光模塊、光器件龍頭普遍實現收入與利潤雙增長。數據中心主設備、服務器與交換機在互聯網客戶集中采購和海外需求修復帶動下高速增長。運營商板塊保持穩健增長，數字化轉型收入占比持續提升，對盈利貢獻顯著。衛星板塊延續穩健增長，北斗導航等新興業務與海外市場拓展成為長期動能。物聯網板塊中，高算力模組和海外IoT需求助推頭部企業利潤增長。通信行業高景氣集中于算力及AI驅動的核心環節，領先企業依托技術與交付優勢加速放量。

創業板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創業板人工智能指數（970070），單日漲跌幅可達20%。該指數從創業板市場中選取涉及人工智能軟硬件開發、算法研究及應用等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映人工智能領域相關上市公司證券的整體表現。行業配置上主要偏向信息技術和高端制造領域，充分體現創新與成長風格。

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