AI硬件穩居行情主線，關注通信ETF（515880）布局機會

海內外AI產業鏈的景氣度值得高度關注，AI硬件端依然穩居行情核心主線。

海外方面，甲骨文業績超預期，上周三股價大漲36%。主因與OpenAI簽署的一項大單：兩家公司簽署一份自2027年開始為期約5年、總值3000億美元的算力采購合約。甲骨文的業績再次印證了海外算力鏈的景氣度。

美光漲價更是AI產業鏈需求增長的重要佐證。美光于9月12日通知渠道全線產品漲價20%~30%，并暫停DDR4 / DDR5 / LPDDR4 / LPDDR5報價一周。隨著AI應用從訓練向推理及邊緣設備延伸，也帶動大容量存儲器需求持續升溫，導致存儲器供應吃緊。

光模塊方面，2025年9月9日，英偉達推出Rubin CPX，是專為模型大規模上下文處理而設計的新GPU，提升對軟件編碼和生成式視頻的處理效率。Rubin CPX提供最高30Pflops NVFP4精度算力，搭配128GB GDDR7內存，通過與Vera CPU和RubinGPU協同工作。Rubin CPX的推出有望加速AI應用推理落地，降低推理成本，加速AI商業正循環，同時，CPX的推出或將帶來更多集群網絡互聯以及液冷散熱需求，持續看好光通信及液冷板塊。

感興趣的投資者可以關注A股AI硬件板塊的代表性標的通信ETF（515880），成份券股中“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比超七成。創業板人工智能ETF（159388）目前指數成份券前三大權重股和權重分別為：新易盛20.28%，中際旭創18.79%，天孚通信6.50%，光模塊龍頭合計權重超過44%，值得關注。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。