奇觀！近40億的大資金壓盤！壓得住嗎？——道達投資手記

北京時間明天凌晨兩點，全球矚目，美聯(lián)儲將公布利率決定。

有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的知名財經(jīng)記者Nick Timiraos撰文稱，預計美聯(lián)儲官員們將在當?shù)貢r間周三會議結(jié)束時宣布降息0.25個百分點，原因是近期就業(yè)增長放緩。

目前，市場普遍認為美聯(lián)儲降息25個基點是“板上釘釘”的事，但市場想要的更多，比如降息50個基點或者將持續(xù)降息至2026年納入了定價。

其中，能否持續(xù)降息到2026年是投資者最為關(guān)注的，明天凌晨可以看看美聯(lián)儲的表態(tài)能否透露一些信息。

如果美聯(lián)儲降息，那么金融市場會發(fā)生什么？

中金公司認為，本周美聯(lián)儲降息屬于“預防式”降息，傾向于美國經(jīng)濟會逐步走向修復，甚至存在“過熱”風險。市場將從“寬松交易”（債強股弱）轉(zhuǎn)向“復蘇交易”（股強債弱），轉(zhuǎn)換期約1-3個月。具體表現(xiàn)為：美元和美債利率見底回升，美股1個月后轉(zhuǎn)漲，黃金平均1個月后回調(diào)，新興市場利好有限。對中國市場，港股彈性更大且領(lǐng)先反應，但降息后可能回調(diào)。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.37%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.16%、1.95%。

滬深兩市成交額達到23767億元，較昨日小幅放量353億元。整個市場漲跌個股數(shù)量為五五開。

大盤方面，達哥還是近期的觀點：上證指數(shù)震蕩或震蕩向上是大概率事件，但速度會相比今年6-8月明顯放緩。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深證成指、科創(chuàng)50指數(shù)、中證500指數(shù)再創(chuàng)本輪新高。

深證成指最近5個交易日的K線組合，具有較強的進攻性，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也是如此。

前段時間，達哥就提到，在牛市中，最好是盯緊能影響指數(shù)的權(quán)重板塊。其中，通信設(shè)備與新能源是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的兩大權(quán)重板塊，半導體芯片是科創(chuàng)50指數(shù)的權(quán)重板塊。

前段時間，以通信設(shè)備為代表的AI硬件方向大漲，促成創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大幅上漲；在AI硬件方向近期震蕩的背景下，以寧德時代為代表的新能源方向開始大幅上漲，再度推高創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

雖然創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)再創(chuàng)新高，但盤中出現(xiàn)了一大奇觀：兩大券商股被大資金壓盤。

今天下午開盤后，中信證券、國泰海通開始明顯回落，均從紅盤回落到下跌約1%。到收盤時，中信證券的賣一有31億元的資金壓盤，國泰海通有7.6億元的資金壓盤，兩只個股合計有38.6億元的資金壓盤。

從本輪行情來看，券商股還沒有走出主升浪，扮演的是指數(shù)節(jié)奏調(diào)節(jié)器的角色。權(quán)重藍籌方向本輪表現(xiàn)落后，從券商股的走勢可見一絲端倪。

板塊方面，人形機器人、汽車、通信、AI等方向的板塊普遍上漲，行情呈現(xiàn)出主線或大板塊輪動的特征。

人形機器人板塊，和上述提到的深證成指類似，其板塊指數(shù)具有明顯的進攻味道。在特斯拉Gen 3定型漸近的背景下，這個板塊仍值得期待。

AI硬件方面，“易中天”的新易盛、天孚通信近兩日已回落到20日均線附近。此外，最近5個交易日，通信設(shè)備板塊指數(shù)的日K線呈現(xiàn)“單陽+橫盤”的走勢。

因此，需重點關(guān)注通信設(shè)備板塊指數(shù)能否再創(chuàng)本輪新高，以及以“易中天”為代表的核心股能否再次引領(lǐng)AI硬件行情。

消息面上，9月16日，華為發(fā)布智能世界2035系列報告。在華為看來，未來十年，全社會的算力總量將增長10萬倍，AI存儲容量需求將比2025年增長500倍，全新的L4+自動駕駛汽車將會走入人們的生活。

算力總量將增長10萬倍，這比黃仁勛前段時間對AI基礎(chǔ)設(shè)施支出的預測更樂觀。

固態(tài)電池方面，板塊指數(shù)最近9個交易日的K線為“大陽線+橫盤整理”結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)有明顯的蓄勢待進攻味道，值得關(guān)注。

最后，達哥作一個總結(jié)：創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深證成指已出現(xiàn)帶有進攻性的K線組合，為市場向上提供了方向指引。因此，操作上，在幾條主線上積極進取。

板塊方面，關(guān)注牛市的幾朵“金花”：人工智能產(chǎn)業(yè)鏈（當前以AI硬件為主）、人形機器人、固態(tài)電池、智能駕駛、創(chuàng)新藥。其中，重點關(guān)注通信設(shè)備板塊指數(shù)能否再創(chuàng)新高，以引領(lǐng)AI硬件走出震蕩格局；固態(tài)電池板塊指數(shù)已走出橫盤蓄勢待進攻的K線組合，關(guān)注核心股的表現(xiàn)。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝