6連漲后首回調！算力ETF——5G通信ETF（515050）蓄力調整超1%，盤中成交額超3億元

9月24日，光模塊CPO、PCB等AI算力硬件方向蓄力調整，截至10點58分，5G通信ETF（515050）跌1.07%，6連漲后首次出現回調，盤中成交額已超3億元。持倉股光庫科技、景旺電子、鵬鼎控股、深南電路、天孚通信等回調居前。

中信建投證券表示，市場對通信行業分歧較大，一方面是算力板塊目前的景氣度依舊，2026年依然樂觀，但由于AI應用遲遲未爆發，資本開支階段性放緩、甚至下滑的擔憂無法消除；另一方面是從交易層面來看，市場更偏好景氣度投資，喜歡拐點，不喜降速，不愿意反復交易“老標的”。我們認為，分歧短期無法消除，但也沒有證據表明擔憂必成現實，因此不宜對板塊過度悲觀。一是算力板塊可以精選配置，可以結合基本面和估值擇優布局；二是運營商依然可以作為當下市場的重點配置；三是從景氣度拐點角度，可以重視軍工通信，以及海纜、控制器與物聯網板塊。

昨日，英偉達與OpenAI宣布確立戰略合作，英偉達計劃對OpenAI投資最高1000億美元。OpenAI將借此利用英偉達的系統打造和部署至少10千兆瓦（GW）的AI數據中心，使用數百萬塊英偉達的圖形處理器（GPU）訓練和部署OpenAI的下一代AI模型。巨頭持續大額投資加碼，算力建設仍處于早期階段，算力方向強者恒強，有望吸引更多增量資金布局。

算力ETF怎么選：

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數，最新規模超90億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產業鏈。光模塊CPO概念股權重占比為38%，PCB電路板概念股權重占比為14%。相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯接（A類：008086；C類：008087）。

創業板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤創業板人工智能指數（970070.CNI），光模塊CPO權重占比超50%，其中前三大權重股為新易盛（20.3%）、中際旭創（18.8%）、天孚通信（6.5%）。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。