電網(wǎng)ETF（561380）漲超2%，年內(nèi)漲幅超72%，資金持續(xù)流入，北美缺電或持續(xù)催化電網(wǎng)行情

今日，電網(wǎng)板塊繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，電網(wǎng)ETF（561380）漲超2%，年內(nèi)漲幅超72%，資金積極布局，連續(xù)5日獲資金凈流入。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，電網(wǎng)板塊的走強(qiáng)主要受北美AIDC缺電概念影響。

當(dāng)前北美AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)北美算力需求將大幅增長(zhǎng)已達(dá)成共識(shí)。北美官方機(jī)構(gòu)此前預(yù)測(cè)未來(lái)5年數(shù)據(jù)中心累計(jì)裝機(jī)量約為30GW-100GW的水平，而北美AIDC實(shí)際需求可能不斷超出預(yù)期。

面對(duì)負(fù)荷不斷增長(zhǎng)的巨大壓力，當(dāng)前北美電源電網(wǎng)難以應(yīng)對(duì)。根據(jù)長(zhǎng)江證券的測(cè)算，在不考慮大區(qū)電網(wǎng)互聯(lián)帶來(lái)的抵消作用下，2025-2030年美國(guó)將合計(jì)產(chǎn)生約73.2GW的電力總?cè)笨冢魯?shù)據(jù)中心增長(zhǎng)超預(yù)期，則可能產(chǎn)生201GW的電力總?cè)笨凇?025-2027年將是壓力最大的階段，隨著2028年有效電源預(yù)測(cè)裝機(jī)的集中投運(yùn)，壓力將稍有緩解，但依然存在一定的電力缺口。總體來(lái)看，未來(lái)美國(guó)缺電情況將會(huì)愈演愈烈。

預(yù)計(jì)美國(guó)缺電或?qū)?huì)帶動(dòng)以下產(chǎn)業(yè)：

-電源方面：擴(kuò)大有效電源裝機(jī)，如柴油發(fā)電、燃?xì)獍l(fā)電、核電等；

-電網(wǎng)方面：加大電網(wǎng)互聯(lián)程度、配建電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能等；

-數(shù)據(jù)中心供電升級(jí)：采用直流供電架構(gòu)、采用固態(tài)變壓器（SST）供電架構(gòu)等；

-促進(jìn)負(fù)荷削峰填谷：用戶側(cè)通過(guò)配儲(chǔ)降低自身峰值負(fù)荷水平、也可以通過(guò)配儲(chǔ)進(jìn)行低估充電等。

因此，儲(chǔ)能、電氣設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備等領(lǐng)域出口有望充分受益。

風(fēng)險(xiǎn)提示：不構(gòu)成個(gè)股投資建議，指數(shù)漲跌不代表未來(lái)。觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化，不構(gòu)成投資建議。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益水平各不相同，請(qǐng)選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。基金收益分配原則詳見基金法律文件。