算力的盡頭是電力，電網設備ETF（159326）回調后配置性價比凸顯

11月25日，A股三大指數集體回暖，經歷階段回調的電網設備板塊企穩反彈。截至10:06，全市場唯一的電網設備ETF（159326）漲幅2.05%，成交額達5696萬元，持倉股東材科技漲超8%，金盤科技漲超6%，平安電工、四方股份、思源電氣、亨通光電、精達股份、特變電工等股漲幅居前。

電網設備ETF經歷了階段回調后，配置性價比凸顯，中長期邏輯清晰的背景下，資金呈現越跌越買的趨勢，近10個交易日合計“吸金”3.29億元，最新規模18.52億元，為全市場規模最大的電網類ETF。

AI引發的電力短缺已成為全球共識，作為“美國AI用電緊張”的代表性數據，PJM曾預期該電網到2030年前將新增的32吉瓦用電需求中，數據中心幾乎占據了所有的份額。PJM也曾警告稱，該地區最早可能在2027年就出現電力短缺。

財達證券指出，我國電網建設技術已領先全球，而海外市場正面臨電網老化、能源轉型的雙重需求，為國內電網設備企業提供了廣闊出海空間，2025年多國因極端天氣、電網老化頻繁拉閘限電，歐盟更是推出較大規模的歐元電網改造計劃；東南亞發展中國家因工業化與新能源并網矛盾，“電荒限產”問題突出；相比之下，國內龍頭企業憑借技術優勢與成本競爭力，正加速搶占國際市場。

相關ETF：

電網設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，從申萬三級行業分類上看，指數成分股的行業分布以輸變電設備、電網自動化設備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設備為主，擁有較強的代表性。特高壓權重占比高達64%，全市場最高。前十大重倉股中囊括了國電南瑞、特變電工、思源電氣、特銳德等行業龍頭。

綠電ETF（562550）及其場外聯接（018734/018735）跟蹤中證綠色電力指數，不僅包括以水電、風電及光伏發電為代表的清潔能源企業，同時也納入了火電、核電等能源轉型樣本。