谷歌TPU芯片催化光模塊CPO等算力需求，創業板人工智能ETF華夏、5G通信ETF交易活躍

11月27日，AI算力硬件延續活躍，光模塊CPO概念盤中沖高，5G通信ETF（515050）、創業板人工智能ETF華夏（159381）盤中一度漲超3%。截至發文，盤中成交額分別突破4.5億元、3.2億元。

消息面上，近期谷歌發布新一代Gemini大模型，各方面性能效果驚艷，據了解，模型算力采用谷歌自研的TPU第七代張量處理單元Ironwood。谷歌表示，這款芯片“專為最苛刻的工作負載量身打造”，在訓練和推理方面的性能較第六代Trillium TPU提升了四倍。單個超級計算機單元可通過芯片間互聯網絡連接多達9216顆Ironwood TPU，并訪問1.77 PB的共享高帶寬內存。在谷歌的TPU芯片產業鏈中，CPO（共封裝光學）技術扮演著關鍵賦能者的角色。它通過將光引擎與交換芯片緊密集成，直接解決了大規模AI算力集群在數據傳輸上的核心瓶頸：帶寬、功耗和延遲。

值得一提的是，Gemini的成功也驗證了AI算力規模投入的有效性，有望推動AI廠商加大投資。山西證券表示，谷歌云副總裁在近期舉辦的全員會議透露，公司需要每6個月將AI算力翻倍，計劃4-5年實現1000倍增長。這將倒逼OpenAI、Anthropic、xAI以及國內廠商加速推出更強模型，并且加大對原生多模態能力的投入（各大廠都有獨特的數據&算法優勢），AI競賽勝負未定，2026年仍是激烈的“大模型賽馬期”。

相關ETF：

創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創業板人工智能指數（970070.CNI），精準布局創業板人工智能主業公司。光模塊CPO權重占比超54%，同時覆蓋國產軟件+AI應用企業，具備較高彈性。其中前三大權重股為中際旭創（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數，最新規模超90億元。深度聚焦英偉達、谷歌、蘋果、華為產業鏈。前五大持倉股：中際旭創、新易盛、立訊精密、工業富聯、兆易創新。相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯接（A類：008086；C類：008087）。