2012-05-09 02:01:03
每經編輯 宋思艱 每經記者 張昊
宋思艱 每經記者 張昊
據媒體報道，華泰柏瑞滬深300ETF基金計劃于昨日（5月8日）建倉完畢，然而昨日滬深300指數卻在此前4連陽且昨創新高后下跌0.32%。與此同時，滬深300股指期貨昨日已是連續第二日貼水。據《每日經濟新聞》記者測算，昨日股指期貨主力合約IF1205凈空單所涉保證金高達7.46億元，創下其成為主力合約以來的新高，而1205、1206合約昨日合計凈空單高達萬手以上，創下期指上市以來凈空單最高紀錄。
主力合約連續兩日貼水
昨日有報道稱，華泰柏瑞滬深300ETF采取了快速建倉的策略，并計劃于昨日建倉完畢。另外，嘉實滬深300ETF5月7日正式成立，募集規模193.33億份。
華泰柏瑞滬深300ETF是A股市場中第一只跟蹤滬深300指數的指數基金，分析人士認為，該基金入市對滬深300成分股具有積極推動效應。而以滬深300指數為例，該指數5月2日以來已連續收出4根陽線，昨日隨著該指數基金或建倉完畢的消息傳出，滬深300指數當日開盤不久即創下2717.82點新高，但隨后快速下跌，最終當日以帶有較長下影線的陰線報收于2709.12點，下跌0.32%，終結4連陽。
《每日經濟新聞》記者注意到，昨日股指期貨主力1205合約已連續兩日出現貼水。
昨日午盤后1205合約貼水即頻繁出現，其中在14時35分達到6.59點，全日主力1205合約下跌0.33%，報收至2702.2點，持倉量上升至48071手，貼水6.92點。而在本周一的交易中，主力1205合約已貼水3.58點。
某基金研究員告訴《每日經濟新聞》記者，華泰柏瑞滬深300ETF快速建倉是為了盡量減少與滬深300指數走勢之間的偏差，以便更好地跟蹤指數，因此其本身快速完成建倉并不意味著對當前行情作出了趨勢性判斷，因此最近現貨指數的表現較好，可以理解為“建倉行情”。
格林期貨分析師石敏告訴《每日經濟新聞》記者，期指近兩個交易日連續貼水體現出對當前行情偏空的心態，上述被動型基金建倉對指數或許僅為短期推動。
1205合約凈空單躥升1426手
在本周一，“空軍”老牌主力——國泰君安期貨在1205合約上增加空單957手，如此大幅空單增量為近期行情所罕見。
而在昨日，該席位看空態度更加堅定，首先是在1205合約上加空單1059手，總持倉量上升至8310手。上述空單單日增加量創出其成為主力合約以來的第二高，4月26日國泰君安曾加空單1080手，此后加空單量迅速下滑至300手以下，但近兩個交易日這一數量又猛增至900手以上。與此同時，在周一還減掉506手空單的中證期貨，昨日忽然變成增加空單464手，總持倉達7006手。
《每日經濟新聞》記者注意到，若以中金所15%的交易保證金比例計算，昨日1205合約凈空單涉及的保證金已高達7.46億元，創出其成為主力合約以來凈空單保證金額新高。此前3個交易日，這一額度都在6億元之下，而此前9個交易日該合約凈空單保證金平均額度也僅為6.22億元。與此對應的是，1205和約凈空單量也由7日的4710手躥升至昨日的6136手，增加了1426手，并創出近8個交易日新高。
除主力1205合約外，在次月1206合約上，昨日位居空單持倉量前4名的席位均一致增加空單，海通期貨、光大期貨、國泰君安、廣發期貨分別加空單797手、251手、157手和341手。
由于1205合約、1206合約是資金的移倉關系，資金對行情的多空態度在這兩個合約上一般會維持一種動態平衡，但昨日1205合約6136手的凈空單已及1206合約4883手的凈空單，合計總量高達11019手，這已創下期指上市以來凈空單最高紀錄。
業內人士認為，上述空頭席位或許就是在賭目前指數基金建倉完成后行情或有下調。隨著凈空單創新高，期指又現連續兩日貼水，短期市場調整氛圍漸濃。智多盈投資顧問余山峽對《每日經濟新聞》記者表示，昨日滬深300指數跌幅相對較大，但從來沒有一漲到頂的行情，市場無疑還處于大的升勢當中，在權重回踩確認支撐時，轉移熱點維持市場活躍度是主力一貫手法，當前操作可輕大盤、重個股。
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