押注歐債危機惡化 “沽神”保爾森再次看走眼

蓬勃 每經記者 楊可瞻

提起約翰·保爾森（John Paulson）的名字，在基金界可謂家喻戶曉，這位對沖基金掌舵者曾靠做空次貸危機而大肆獲利37億美元，被譽為“華爾街沽神”。但隨著他近年來連續押錯賭注，特別是今年做空歐債而最終損失慘重，人們不禁要問，保爾森是否廉頗老矣？

做空歐債損失慘重

12月5日，據彭博社資訊報道，管理規模200億美元對沖基金的保爾森告訴投資人說，今年他大部分的投資損失主要來自于做空歐元區債務。

報道稱，以機密會議為由而要求匿名的知情人士指出，保爾森在紐約的年度股東會議上說，歐洲央行行長德拉吉7月承諾歐洲央行將竭盡所能保護歐元后，他就降低所持有的歐元區債務的倉位。

在今年2月份保爾森致函給投資人說，歐元有“先天性結構上的弊端”，最終歐元區會土崩瓦解。4月份，這位保爾森基金的創辦人表示，他正在做空歐洲主權債，并買進歐債信用違約交換(CDS)。

資料顯示，保爾森的旗艦基金優選優勢基金10月下跌3%，1-10月跌17%。優選優勢基金利用企業并購、破產等重大企業事件，并通過杠桿操作來放大獲利。包括優選優勢基金在內的優勢基金管理的資產總計60億美元。該公司最大的策略基金保爾森信用機會基金10月上漲3.8%，今年漲6%，截至第三季這支基金的資產規模達61億美元。

投資“滑鐵盧”

事實上，這已不是保爾森第一次遭遇投資“滑鐵盧”。2011年，由于錯誤地押注美國經濟，特別是保爾森基金針對花旗銀行和美國銀行的投資均引發了大規模的虧損。保爾森旗下基金全線虧損，其旗艦基金同期累計跌幅甚至高達46%。保爾森曾為基金慘重的損失向投資者道歉。

同時，其重倉中資概念股嘉漢林業涉及欺詐上市，保爾森基金虧損4.68億美元。基金糟糕的表現還被投資者告上法庭，要求賠償。2012年，又因為錯誤的看空全球股市，保爾森基金又與歐美牛市失之交臂。

保爾森今年2月份向投資者表示，歐元存在結構性缺陷，最終可能土崩瓦解。4月份，保爾森又指出，他在做空歐洲主權債券，并買進歐債信用違約交換合約，預計希臘等負債國家將出現違約。實際上歐元區并沒有瓦解，其所發行債務一樣獲得市場的認可。歐元區并沒有朝保爾森預料的方向發展，相反是背道而馳。根據《環富通基金頻道５日專訊》報道，保爾森管理市值２００億美元的對沖基金因錯誤押注歐債危機將會惡化而導致虧蝕。保爾森12月4里不得不在紐約的股東周年大會上表示，其已于７月份當歐洲央行承諾維持歐元的穩定性后減持這些押注。