百花村欲引入神秘戰投 剝離主業置入醫療資產

每經編輯｜每經記者 岳琦    

每經記者 岳琦

經歷了去年的礦難和高管被查，百花村（600721，前收盤價16.73元）試圖通過重組，改變業績低迷的窘境。

今日（11月5日），停牌3個多月的百花村就上證所關于其重組的問詢發布公告稱，在"資產置入+資產置出"思路下，公司與多個潛在戰略投資者和重組標的進行了長時間的溝通和談判，并于近日初步確定了戰略投資者和重組標的。同時，百花村坦承，"置出資產的交易對方為重組標的資產的全體股東，公司之前披露內容中對此描述不夠清晰準確。"

事實上，即便進行了補充披露，目前百花村重組透露出的信息仍令很多投資者疑惑。而且百花村此前披露的潛在重組標的包括金融、互聯網+、傳媒、大物流等業務，如今并未見蹤跡。對于擬引入的戰投藏秀醫院管理有限公司（以下簡稱藏秀醫療）和重組標的德伊邁（上海）醫療器械有限公司（以下簡稱德伊邁），百花村亦未披露更多信息。

《每日經濟新聞》記者注意到，藏秀醫療今年4月成立于深圳前海，股東為2名自然人，而德伊邁股東也均為自然人，兩者背景頗顯神秘。對此，百花村證券部人士向記者表示，兩者背景目前沒有更多信息，后續會公告披露。

戰投背景神秘

百花村10月30收到上證所對其資產重組的問詢函。11月5日，百花村按照問詢函的要求對重組進行了補充披露。

在補充披露公告中，百花村解釋稱，公司近日與藏秀醫療、德伊邁及其股東分別簽署了框架協議，這是經過審慎對比甄選的結果，也是公司停牌至今唯一簽署框架協議的標的，公司始終堅持"資產置入+資產置出"的整體框架，不存在中途更換重組標的的情況。

百花村公告稱，自7月底停牌后，公司與多個潛在重組標的所有方進行談判，潛在重組標的包括金融、互聯網+、傳媒、大物流、醫療、教育、電信服務等行業。在確定引入戰投后，百花村與戰略投資方、交易對方初步商定，本次重組置出、置入資產將進行等值置換，交易對方均為置入資產的全體股東，置入資產置換后余額部分由上市公司向交易對方發行股份購買，"公司之前披露內容中對此描述不夠清晰準確"。

不過，不少投資者仍對此次重組頗感迷惑。對于藏秀醫療和德伊邁，百花村并未披露更詳細的背景。

記者注意到，藏秀醫療今年4月剛剛成立，股東為兩名自然人，注冊資本5000萬。其經營范圍包括：為醫院提供管理服務；受托資產管理、投資管理；從事醫療器械的技術開發、技術咨詢、技術服務、技術轉讓；投資咨詢、商務信息咨詢；投資興辦實業；醫療器械購銷。

資產置換謀翻身

此次重組對百花村未來發展頗為重要。對于重組的原因，百花村稱，"考慮到公司煤、焦化主營業務資產預期經營狀況較差且債務負擔較重的實際情況"。

2014年，百花村就曾公告稱，公司擔保授信額度已基本用盡，也無其他融資形式可以使用，因此，公司整體經營運轉面臨很大的資金壓力。

按照百花村披露的重組框架，公司大股東將向藏秀醫療轉讓部分所持股權，并由藏秀醫療向上市公司推薦標的資產(包括已推薦的本次重組標的德伊邁）。而置出資產包括百花村旗下部分全資、控股子公司的全部股權、權益：新疆天然物產貿易有限公司；大黃山豫新煤業有限責任公司、大黃山鴻基焦化有限責任公司的股權和一零一團煤礦的權益。

事實上，此次置出資產幾乎是百花村旗下全部主要資產。據百花村公布的重組說明會情況，有投資者問到，"這次重組購買的資產并不大，且對方名不見經傳啊，請問未來你們如何確保公司收入和利潤的增長？"

百花村對此回答稱：本次注入資產尚待相關盡職調查完成后才能確定資產總規模，也有可能追加其他同類標的。根據公司與交易對方初步溝通，本次擬注入的資產已達到重大資產重組標準，標的資產的收入與利潤狀況預期較好，而且在本次重大資產重組中會設計業績承諾安排，以確保置入資產的未來幾年的業績。