銅冶煉費長協談判內容曝光 加工費3年首降將攤薄企業利潤

每經編輯 每經記者 彭斐    

◎每經記者 彭斐  

在歷時數月的膠著之后，銅冶煉企業的2016年加工費談判，終于有了眉目，但加工費卻將創2014年來新低。

《每日經濟新聞》記者從江西銅業獲悉，作為中國銅加工企業領頭羊，江西銅業于12月15日，與智利礦業公司安托法加斯塔達成2016年世界銅加工費協議價。

來自長江有色網的數據顯示，江西銅業與安托法加斯塔（Antofagasta）確定2016年銅加工粗煉費/精煉費（TC/RC）為97.35美元/噸和9.735美分/磅。

值得注意的是，在此前連續三年間，江西銅業與國際礦業公司達成的長期協議價，均成為下一年度的全球銅加工費標準。

“加工費降了，但還算不錯”

《每日經濟新聞》記者注意到，江西銅業與智利公司達成的協議價，比2015年銅加工費分別下降9.65美元/噸和0.965美分/磅，并且低于2014年99美元/噸的標準。在“我的有色網”銅事業部分析師王宇看來，從國內冶煉企業的角度來說，該價格攤薄了企業的加工利潤，但在有色金屬行情低迷的背景下，這個價格還算不錯。

所謂加工費，是指簽訂長期供應協議的冶煉商購買銅精礦的價格，以未來某一個月LME銅均價作為基準扣減加工費所得，加工費代表礦山給冶煉廠加工成本的一個補償，即TC/RC（粗煉/精煉），加工費越高代表冶煉商效益越好，反之則越低。

2003年，江西銅業、銅陵有色、云銅集團等國內銅業巨頭發起成立了中國銅原料聯合談判小組（CSPT），集中向國際市場采購銅精礦，目前這個聯盟已涵蓋業內9大銅企。

每年底，以江西銅業為首的中國銅冶煉企業都會與銅礦山企業進行談判，確定第二年度銅加工費長協價格。最終談定的價格就基本確定全球銅加工費長協價。

江西銅業一位人士告訴《每日經濟新聞》記者，每年的加工費談判都比較糾結，而且一簽就是一年的價格，要經過CSPT和國外礦山的討價還價。

自2006年以來，銅加工費時有起伏，但總體呈上升趨勢。大約一年前，CSPT與美國礦商自由港麥克默倫銅金礦公司達成共識，2015年精煉銅加工精煉費用（TC/RC）合約價格為107美元/噸，這是10年來最高水準。

不過，進入2015年以來，國內外市場銅價跌幅接近30%，礦山類企業的盈利空間被壓制，也導致2016年銅精礦長協TC談判較為膠著，雙方分歧較大。

2015年以來，包括嘉能可、自由港等礦業巨頭在內的境外礦企紛紛宣布減產，減少的銅金屬量達到96.8萬噸。部分在建礦山也推遲投入生產。

因此，多個權威分析報告認為，2016年銅精礦的過剩幅度會縮減。這些因素導致了這次長協價格談判更為艱難。

未觸及國內冶煉廠底線

相關信息顯示，中國使用的60%以上的銅精礦屬于進口，國外礦山企業和國內冶煉廠9月份在北京正式拉開了2016年銅精礦長單談判的序幕。

在歷經近2個月的數次接洽后，談判仍未達成最終協議。國內冶煉廠堅持2015年的長協TC價格（107美元/噸），而海外礦山則堅持100美元/噸以下的報價。

一位知情人士向《每日經濟新聞》記者透露，按照之前約定，11月28日，CSPT成員單位召開會議繼續商討。之后，關于銅冶煉企業減產的消息也正式公開。

在三天的閉門會議之后，12月1日，10家銅冶煉骨干企業達成共識，“2016年將采取減少精銅產量35萬噸，以及其他為維護行業健康發展的必要措施。”

之前，類似的方式也發生在鎳、鋅這兩大有色金屬行業。國內8家行業前列鎳企，計劃2016年削減鎳金屬產量不少于20%。而國內鋅煉廠也宣布明年減產50萬噸。

有不愿具名的業內人士向《每日經濟新聞》記者分析，“因為2016年進口銅精礦加工費價格還沒有確定下來，減產消息的出現，是不是在增加CSPT的談判籌碼？”

在一位曾參與CSPT會議的人士看來，“如果冶煉廠減產的話，意味著對原料的需求是下降的，如果我們不要那么多銅精礦，這是不是煉廠想把價格談得更高一點？”

不過，銅價的走低，卻讓國外礦山也很難做出讓步。中國有色金屬工業協會此前指出，銅價低位震蕩，消費疲軟，短期需求難有起色。

上海有色網分析師錢鵬表示：“從行業統計數據來看，有色需求處于一個持續性下降階段，預計明年銅的需求將下降3%~10%，供需失衡的情況仍將延續。”

在此背景下，大宗商品研究專家付鵬認為，目前銅市場“核心的核心”是海外礦山和加工費。只有海外礦山減產才能驅動加工費下行，冶煉商高漲的生產欲望才會降溫，最終推動銅市場走向再平衡。

王宇向《每日經濟新聞》記者表示，單從冶煉成本來說，國內冶煉廠的成本多在50、60美元/噸，2016年97.35美元/噸的價格，并未觸及他們的底線。

對此，有分析指出，這一結果是經過激烈博弈且雙方都可接受的結果，還是比較理想的，體現了礦山與冶煉企業在當前極端的市場環境下相互妥協、互生共贏的局面。