道達投資手記：一個方向火爆，行情來了？

昨日科創板和創業板有11只“20CM”的個股漲停，都與科技屬性相關，大多與芯片、光刻機“沾親帶故”。前日，達哥還覺得華為概念股不夠聚焦，昨日就給了達哥一個響亮的巴掌，但達哥還是覺得這個耳光給得值。

因為這一輪市場反彈，咱們的重點關注對象就是科技股和新能源方向的超跌股。科技中的硬件個股大漲，后續隨著題材的發酵升溫，可以將泛科技題材都納入到考慮的對象中。升溫的表現之一就是前日的炸板股，昨日一早就出現超預期的表現，拉出20CM漲停。

從題材演繹的角度來說，華為概念板塊要繼續做大，需要大科技內部各個分支的表演。一個題材往往是一個大板塊修復的引子和開端，后面就是板塊內部各種支線借著各種理由形成區間反彈。

比如存儲、國產GPU（圖形處理器）、封測、設備等各個環節，都要來一遍。而且有一點需要注意，如果是半導體整個板塊的機會，板塊內部就不應該有創出新低的個股，特別是板塊出現分歧回調的時候。

分歧是考驗板塊強度的時候。比如前日大漲，但昨日出現分歧，板塊內其他個股又繼續走弱，那么可能就還是輪動的行情。如果出現分歧的時候，板塊內部其他分支開始表現，那么這個板塊的吸金能力會越來越強。

這里只是提供給朋友們一種觀察的視角。對于昨日沒有“上車”的朋友來說，半導體板塊昨日放量長陽，短期漲幅過大，是有獲利回吐預期的，要介入的話，最好等回踩下方均線。同時，關注一下以AIGC（生成式人工智能）為代表的人工智能，能否出現陽線的確認。

除了華為概念之外，昨日市場另一個靚仔是地產，主要來自于港股的聯動。融創中國3天漲幅接近183%，中國恒大昨日飆漲了82.86%。這種底部反彈，基本上不代表基本面，只是籌碼的博弈。

就消息面來說，北京樓盤賣得好，對于融創而言是利好，但相較于債務而言，顯然不值一提。因此，也大可不必羨慕港股。

數據顯示，融創的做空數量大幅飆升，很多空頭面臨被爆倉風險，不得不買入平倉，從而形成空殺空的局面。但等到空頭平倉完成后，股價也漲了不少，多頭可能隨時獲利了結并反手做空，到時候可能會出現多殺多的局面，暴漲之后緊接著暴跌，割起來也不拖泥帶水。

不過，相較于港股的漲法，A股市場地產股的表現就要平淡很多，漲停也不多，與以前地產板塊異動的漲停潮形成鮮明對比，大概游資被量化資金割怕了，跑去港股市場玩了。

地產板塊雖然有在做箱體震蕩的趨勢，但昨日在箱體下沿的止跌，能否開啟一段到箱體震蕩上沿的漲幅，目前還需要持續性的驗證。而且地產現在除了一線城市未放開限購外，該出的政策都出了，資金對板塊的認可度究竟有多高，還有待觀察。

大宗商品市場方面，國際糖價創11年新高，帶動A股市場帶“糖”字的票漲了一波。相當一部分大宗商品，在不斷驗證達哥今年上半年的觀點，對強周期感興趣的朋友，可以關注一下期現市場的聯動效應。

達哥關注的超跌方向，以光伏和鋰電池等新能源方向為主，目前在板塊8月28日大幅高開低走的高點上方運行，雖然陽線力度不大，但都運行得比較正常，保持耐心即可。

以大盤8月28日大幅高開低走的高點為參考，明顯強于大盤的方向，都可以作為關注的對象。只是相比較來說，達哥更傾向于科技和超跌兩個方向而已。

比較尷尬的是大盤。昨日上證指數收出小陽線，沒有跌破5日均線，從反彈趨勢上來講沒有走壞，多頭還存有希望。不過，滬深兩市加起來不足8000億元的成交額，是最近的地量水平。通常來說，地量水平的出現，意味著市場短期變盤不遠了。

另外，就走勢結構來說，上證指數前日跌破3160點，昨日收盤也沒有收上來，盤中反彈的高點剛好就在3162點。這就值得玩味了，上證指數在3160點附近最好是不能震蕩太久，短期變盤也就未來一兩天時間。

由于昨日盤中已經擊穿過一次3160點，今日如果不能放量上攻反而選擇向下的話，那么就很難像昨日這樣在盤中再收回來了，因為昨日的縮量小陽線有點偏向抵抗性質，再跌穿的話，就說明昨日的抵抗是無效的。

一句話概括：當前的市場有新的變化，但并未顯示出足夠的強度，短期謹慎，中期可以樂觀。需要注意的是，短期謹慎，不等于中長期就謹慎；但中長期樂觀，也不等于短期積極。之所以這樣，原因在于政策呵護希望資本市場提振信心，但這不是一蹴而就的，需要時間。

俗話說，善獵者，善等待。操作策略上，完全一顆紅心兩手準備，控制倉位、謹慎追高。 （張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。