國產替代要繼續加速了

每經編輯｜肖芮冬    

摘要：

1、在技術迭代迅速、內部頂層設計支持的大背景下，人工智能相關板塊有望維持高投資和高成長。國產替代趨勢在最新的財報上已初步有所反映，后續結合客戶需求看或將提速。AI智能體屢獲市場青睞，其處理任務的經濟優勢也逐步顯現，有利于提升產品滲透率。展望后市，投資者可通過半導體設備ETF（159516）、芯片ETF（512760）、集成電路ETF（159546）、科創芯片ETF國泰（589100）等產品布局AI領域的投資機會。

2、4月29日，醫療板塊表現強勢，醫療ETF收漲1.04%。當前背景下，兩大趨勢值得關注：一是消費醫療受益于政策提振（如《提振消費專項行動方案》推動健康消費升級），二是國產器械替代加速。2025年一季度醫療設備招投標市場顯著回暖，規模同比大增67.49%，CT、超聲等高端設備因國產替代驅動量價齊升。高值耗材集采趨于溫和，創新器械有望獲醫保支持，支付環境或改善。此外，醫藥板塊估值處于低位，公募持倉仍低配，而“AI+醫療”、腦機接口等新技術新業態不斷涌現，醫療ETF值得關注。

3、重要會議提出的政策目標強化了對企業主體和金融市場的關注，為市場提供了較為堅實的信心支撐。展望后市，投資者可逢低布局中證A500ETF（159338）、上證綜指ETF（510760）等寬基產品。同時，為應對可能的市場波動，投資者也可分散配置于現金流ETF（159399）等防御類資產。

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