國元股權參與發起設立10億元新基金，原LP退出后引入廣西引導基金

每經記者｜李蕾    每經編輯｜葉峰    

《每日經濟新聞》記者獲悉，6月17日國元證券發布公告稱，其全資子公司國元股權作為基金管理人，參與發起設立總規模10億元的建安民航啟鑫基金，該基金主要投資于新一代信息技術產業及其上下游。目前各合伙人已簽訂合伙協議，基金已完成工商登記注冊手續并取得營業執照。

值得一提的是，根據公告，該基金原定的LP（有限合伙人）安徽民航資產管理有限公司因“自身原因”退出了建安民航啟鑫基金的出資，于是該基金引入了廣西引導基金作為新LP，而作為GP（普通合伙人）的國元股權認繳出資額也從一開始的3億元提升至3.5億元。

每經記者注意到，進入2025年，券商私募股權子公司在設立基金方面依然動作頻繁，展現出積極的布局態勢。有業內人士對此分析，這與政策引導與支持、公司自身業務發展需求、資源整合與協同效應等都有密切關系。

國元股權參與發起設立新基金，基金總規模擬定為10億元

事情還要回溯到今年年初。1月2日，國元證券發布了一則旗下全資子公司國元股權發起設立安徽建安民航啟鑫數字信息股權投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱建安民航啟鑫基金）（暫定名）暨關聯交易的公告。

根據公告，該基金總規模擬定為10億元，由國元股權擔任基金管理人、執行事務合伙人，另外還有3名有限合伙人。基金存續期為7年，其中投資期4年，退出期3年，存續期屆滿經基金合伙人會議批準可延長2次，每次不超過1年。基金總存續期不得超過安徽省新一代信息技術產業基金合伙企業（有限合伙，以下簡稱安徽省新一代信息技術產業基金）的存續期。

而6月17日公布的進展公告顯示，日前建安民航啟鑫基金各合伙人簽訂了合伙協議，基金已經完成工商登記注冊手續，并取得了營業執照，目前正在中基協備案。不過每經記者注意到，該基金的LP陣容有所調整。

此前，建安民航啟鑫基金的三大LP分別為安徽省新一代信息技術產業基金、安徽民航資產管理有限公司和亳州產業升級基金有限公司，三方分別出資3億元、2億元和2億元，出資占比30%、20%和20%。不過根據最新公告，安徽民航資管因自身原因退出了建安民航啟鑫基金的出資。

為此，該基金又引入了新LP——廣西引導基金，但是在出資額上有所調整。廣西引導基金的出資額為1.5億元，出資占比15%，而GP國元股權的認繳出資額則從之前公布的3億元增加至3.5億元，出資占比也提升至35%。

據了解，建安民航啟鑫基金主要投資于新一代信息技術產業及其上下游，重點關注新型顯示、智能終端、工業互聯網、5G/6G、云計算和大數據、量子科技等戰略性新興產業和重點產業領域，及其材料、設備等產業鏈上下游相關領域。

國元股權是國元證券旗下的私募股權子公司，后者2024年年報顯示，去年國元股權實現營業收入6069.1萬元，同比增長47.61%；凈利潤1919.91萬元，同比增長89.29%；全年新增管理規模17.04億元。

緊跟行業熱點，券商積極布局私募股權基金業務

作為服務實體經濟尤其是中小型科技創新企業的重要金融工具，股權投資業務近年來得到了券商的積極關注和布局。進入2025年，券商在布局股權投資領域動作頻頻，不少券商旗下的私募股權子公司今年都有新基金成立。不僅類型更加豐富，投資方向也是緊跟當下熱點。

根據投中數據和公開資料，每經記者統計了部分券商子公司今年新設立基金的情況：

綜觀這些新設基金的情況，首先從類型上來看更加豐富。不僅有常見的股權投資基金、創投基金、引導基金，還有近年來大火的并購基金和S基金。例如，由國泰君安創新投擔任執行事務合伙人的國貿國君并購基金，就是一只產業并購主題基金。公開資料顯示，該基金通過少數股權先導投資、聯合并購投資等方式，圍繞國貿控股旗下廈門國貿健康科技、中紅醫療的產業發展規劃，為兩大上市公司及其產業鏈上下游尋找優質并購標的。

而由中信建投資本管理的潤信贛投接力基金，則是一只典型的S基金，也是江西省內首只市場化S基金，主要投資于創投基金、私募股權投資基金或接續基金份額以及符合基金投資方向的非上市企業股權。

另外，今年人形機器人的火爆也引起了券商股權投資和地方國資的關注。就在近日，湖北省人形機器人產業投資基金成立，出資額50億元，執行事務合伙人正是長江證券旗下的長江成長資本投資有限公司。

除此之外，與地方國資深度合作，基金投資方向更具針對性、聚焦戰略性新興產業等也都是券商旗下私募股權投資業務的新特點。

有業內人士對每經記者表示，政策對“投早、投小、投科技”的持續引導，以及監管框架的逐步完善，為券商參與私募股權投資業務提供了良好的政策環境。其次，布局私募股權業務也是滿足券商自身業務發展的需求，因為這是券商投資、投研、投行產業鏈的重要一環，有助于豐富券商業務種類，提升盈利能力。另外，當前多層次資本市場體系日漸完善，退出渠道更加豐富，也為券商私募股權投資業務帶來了發展機遇，有望成為其新的業績增長點。

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