20cm速遞 | 關注科創芯片ETF國泰（589100）投資機會，三重周期共振下的半導體估值擴張

國信證券指出，半導體行業正處于全面反彈初期，看好"宏觀政策周期、產業庫存周期、AI創新周期"三重共振下的估值擴張行情。近期北美算力強勢上漲帶動交換機及服務器產業鏈顯著增量，同時消費電子受益于AI端側創新迎來底部反彈。臺積電將年收入增速預期由25%上調至30%，顯示AI需求持續強勁，非AI需求溫和復蘇。存儲技術加速迭代，DDR6預計2026年完成認證，國產存儲公司有望實現升級。美國發布AI行動計劃可能進一步限制半導體出口，推動國產制造、設備、材料等環節自主可控進程。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創芯片指數（000685），當日漲跌幅可達20%該指數從科創板市場中選取主營業務涉及半導體及相關產業鏈的上市公司證券作為指數樣本，覆蓋芯片設計、制造、封裝測試及材料設備等多個環節，以反映中國集成電路產業上市公司證券的整體表現與技術發展水平。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。