華為即將發布AI推理領域突破性黑科技；供需失衡，第三季DDR4合約價或季增85%-90%——《投資早參》

每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數小幅收跌，道指跌0.45%，納指跌0.3%，標普500指數跌0.25%；大型科技股多數下跌，蘋果、微軟、英偉達、谷歌、亞馬遜、Meta、AMD小幅下跌；英特爾跌超3%，特斯拉漲超2%，日線錄得四連漲；房利美漲超15%，房地美漲逾13%，均創2008年以來收盤新高。中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌0.29%；好未來跌逾3%，理想汽車跌近3%，百度、阿里巴巴跌超1%。

2、金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌2.80%，報3393.7美元/盎司；COMEX白銀期貨跌2.33%。國際油價小幅上漲，美油主力合約漲0.19%，報64.00美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.15%，報66.69美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數跌0.34%報24081.34點，法國CAC40指數跌0.57%報7698.52點，英國富時100指數漲0.37%報9129.71點。

（二）行業掘金

1、8月12日，華為在上海召開題為《AI崛起，開啟智慧金融新篇章》的2025金融AI推理應用落地與發展論壇。其認為，AI發展拐點已至，推理體驗成為衡量模型價值的黃金標尺。面對長序列、高并發、低時延的推理體驗挑戰，企業應如何平衡推理體驗與成本？論壇上，華為將發布AI推理加速黑科技，這項成果或能降低中國AI推理對HBM（高帶寬內存）技術的依賴，提升國內AI大模型推理性能，完善中國AI推理生態的關鍵部分。8月6日，華為宣布，CANN全面開源開放，Mind系列應用使能套件及工具鏈全面開源，支持用戶自主的深度挖潛和自定義開發。

點評：CANN是華為昇騰AI編程語言，可對標CUDA之于英偉達，是高效調用昇騰的關鍵。CUDA是由英偉達推出的一套用于并行計算的平臺和編程模型，它允許開發者利用NVIDIA的GPU進行通用計算，將原本用于圖形渲染的GPU算力拓展到科學計算、深度學習、數據分析等多種領域。開源的目的是激勵開發者使用CANN，創造算子豐富華為生態，CANN算子生態的豐富會提升其開發的效率，降低人力成本，激發更多的業務需求。概念股包括東方國信、軟通動力、云從科技等。

2、據TrendForce集邦咨詢最新調查，2025年下半年DDR4市場處于持續供不應求與價格強勢上漲態勢，由于服務器的剛性訂單擠壓了電腦和終端用戶市場的供應，電腦OEM廠商不得不加速導入DDR5方案，終端用戶廠商則面臨高價、難以獲取物料的挑戰，而DDR市場供需緊張也推升MobileDRAM合約價格，第三季LPDDR4X漲幅為近十年單季最大。據TrendForce集邦咨詢調查，7月ConsumerDDR4合約價飆漲60%~85%，因此TrendForce集邦咨詢大幅上修第三季ConsumerDDR4合約價到季增85%~90%。

點評：內存原廠有意擴大售價漲幅。在廠商產能尚無法完全銜接，且部分廠商產品容量較小、無法滿足客戶需求的情況下，DDR4仍將供不應求。目前中低階智能手機仍主要使用DDR4X，隨著美、韓系將于2025至2026年間減少或停止供應DDR4X，市場恐慌情緒蔓延，加上供應商間的競價，使得第三季LPDDR4X合約價漲幅隨之擴大，TrendForce集邦咨詢據此上修第三季價格至季增38%~43%。預計推動各類存儲原廠端供應價格逐步上行，國內存儲長期受益。概念股包括同有科技、朗科科技、兆易創新等。

3、杭州市司法局發布公開征求《杭州市促進具身智能機器人產業發展條例(草案)》意見的公告。其中指出，建立多元智算供給服務體系，提升算力資源利用效率，降低算力使用成本。明確核心技術主攻方向，聚焦具身智能“大腦”(具身智能大模型)、“小腦”(運動控制系統)及“本體”(機器人核心部件和整機)三大核心環節。打造技術攻關平臺，支持重大科技基礎設施、重點實驗室等具身智能機器人相關研發平臺建設和運營，鼓勵科研設施與儀器面向企業開放。

點評：2025年有望成為人形機器人開啟從0到1階段的關鍵時點，尤其是隨著宇樹、智元等行業頭部公司加速推進零部件性能升級和成本降低，人形機器人產業發展趨勢愈發明朗，2025年有望成為行業爆發起點。具身智能作為人工智能的重要分支，正逐步走向產業應用，推動專用機器人向通用機器人發展。隨著AI大模型加速驅動及科技公司研發積極推動，具身智能市場規模加速打開。預計未來五年，具身智能的市場規模將持續增長，有望在2026年突破萬億規模。概念股包括東土科技、漢宇集團、漢威科技等。

（三）避雷針

奧康國際：公司發布公告，公司持股9.98%的股東項今羽擬通過集中競價、大宗交易方式，合計減持公司股份不超過1200萬股，即不超過公司總股本的3%。

天孚通信：公司發布公告，初步確定股東詢價轉讓價格為88.55元/股，此次詢價轉讓擬轉讓股份已獲全額認購，初步確定受讓方為14名機構投資者，擬受讓股份總數為990萬股。

奇德新材：公司發布公告，公司控股股東、實控人饒德生計劃以集中競價、大宗交易方式，合計減持公司股份不超過167.91萬股，即不超過公司扣除回購專戶股份后總股本的2%。

天合光能：公司發布公告，公司持股0.57%的股東有則創投計劃通過大宗交易或集中競價交易方式，合計減持不超過公司總股本0.57%的股票，即1247.49萬股。有則創投為公司控股股東、實控人高紀凡的一致行動人。

諾邦股份：公司發布公告，杭州金諾創投資管理合伙企業（有限合伙）及公司董事、副總經理任建永擬合計減持股份不155.7萬股，即不超公司總股本的0.88%。金諾創和任建永系公司控股股東杭州老板實業集團有限公司的一致行動人。

南亞新材：公司發布公告，公司實控人、董事長包秀銀擬通過集中競價及大宗交易方式，合計減持公司股份不超過373.6萬股，占公司總股本的比例不超過1.59%。公司監事金建中擬通過集中競價方式，減持公司股份不超過27萬股，占公司總股本的比例不超過0.12%。

飛鹿股份：公司發布公告，公司持股1.48%的公司股東何曉鋒計劃以大宗交易或集中競價方式，減持公司股份合計不超過303.37萬股，即不超過公司總股本的1.48%。公司持股1.65%的股東劉雄鷹計劃以大宗交易或集中競價方式，減持公司股份合計不超過337.76萬股，即不超過公司總股本的1.65%。

重慶銀行：公司發布公告，重慶市水利投資（集團）有限公司擬通過大宗交易方式，減持公司A股股份不超過5200萬股，減持比例不超過公司總股本的1.5%。此次減持計劃如全部實施完成，重慶水投集團持股比例將由8.5%降至7%。重慶市國資委批復同意重慶市地產集團有限公司收購上述股份，交易金額不高于5.8億元。
　　

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