20cm速遞|科創芯片ETF國泰（589100）盤中回調超6%，美國對華限制持續收緊

相關機構指出，CFM 閃存市場近日發布 2025 年 Q4 存儲市場展望報告。報告指出，預計四季度，服務器 eSSD 漲幅將達到 10%以上，DDR5RDIMM 價格漲幅約 10%~15%；Mobile 嵌入式 NAND 漲幅約5%~10%，LPDDR4X/5X 漲幅約 10%~15%；PC 端 LPDDR5X/ D5價格漲幅預計將落在 10%~15%，cSSD 價格漲幅達 5%~ 10% 。2025 年四季度，由于大型云服務商對高容量 DDR5 和 eSS D 新增需求顯著，9 月以來服務器客戶加單動作頻頻，新增訂單需求超過原廠原計劃的預期供應量，預計四季度eSSD漲幅將達到 10%，DDR5 RDIMM 漲幅約 10%~15%，原廠 64GB DDR4 RDIMM 價格或上漲 15%至 20%。

美國眾議院“特別委員會”發布涉華半導體出口管制重要報告，指出美國在對華半導體限制中存在漏洞。美國時間2025年10月7日，美國眾議院“中美戰略競爭特別委員會”兩黨議員在經過數月的調查之后發布涉華半導體出口管制重要報告，發現美國及其盟友在限制中國先進產能建設時存在漏洞，包括ASML、TEL以及美國的Applied Materials、KLA和Lam Research在內的美國及其盟國的設備公司，為中國的半導體制造業提供了支持。報告指出，2024年中國客戶在這些設備制造商的產品及服務上的支出達380億美元，占這些制造商全球總收入的39%，且中國客戶的采購額較2022年增長了 66%。該委員會呼吁盟友對向中國出售的芯片制造工具實施更廣泛的禁令，而不是僅僅針對特定的芯片制造商實施禁令。

美國對華限制的持續收緊，倒逼半導體設備及零部件的國產替代，國內先進存儲和邏輯晶圓廠加速擴產，逐漸擺脫對海外設備的依賴，國產半導體設備及零部件公司將持續受益。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創芯片指數（000685），漲跌幅限制為20%，該指數從科創板市場中選取涉及芯片材料、設計、制造、封裝測試等全產業鏈環節的上市公司證券作為指數樣本，由50只代表性證券組成，以反映中國半導體行業相關上市公司證券的整體表現和發展趨勢。該指數具有較高的成長性和行業代表性。

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