第一波搶運潮將洶涌而至？中美關稅談判“超預期”， 一天內美線5月艙位幾近訂滿

“到5月底的所有去往美國的航線都接近爆艙了?！?月13日，物流服務平臺運去哪（以下簡稱“運去哪”）美線航管人士告訴《每日經濟新聞》記者，預計美線在5月下半旬會有一波出貨潮。 “中美協議簽署之后，大家都預測客戶會利用這90天盡快往美國運貨?！?月13日，馬士基相關人士向記者確認訂艙數量已有增加。 資料圖。圖片來源：視覺中國 就在航運物流業高呼本輪會談進展“遠超預期”之時，資本市場率先反映出積極情緒。5月12日，集運指數各月合約收盤價均大幅上漲，其中具有旺季屬性的EC2508率先漲停。5月13日，A股港口航運板塊高開，寧波海運（SH600798，股價3.36元，市值40.54億元）漲停，國航遠洋（BJ833171，股價9.50元，市值52.76億元）漲超23%。 而本輪出貨潮是否會引發船期紊亂、港口擁堵乃至運價上漲？對此，記者做了進一步采訪分析。 上午“還好”下午“爆艙” 中美經貿高層會談10日至11日在瑞士日內瓦舉行。12日，雙方發布《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》。 商務部新聞發言人就此發表談話時表示，本次中美經貿高層會談取得實質性進展，大幅降低雙邊關稅水平，美方取消了共計91%的加征關稅，中方相應取消了91%的反制關稅；美方暫停實施24%的“對等關稅”，中方也相應暫停實施24%的反制關稅。 中美關稅談判“超預期”成果會引發全球海運市場的“堰塞湖效應”嗎？ 自4月以來，美國政府在此前單邊加征關稅的基礎上，又對華加征了所謂的“對等關稅”。運去哪美線航管人士觀察到，從4月底到5月中旬，中國向美國的出貨量減少了30%~40%，并逐步分散到歐洲線及拉美線。 5月8日，德路里董事總經理Philip Damas與項目經理Daniela Ghimp在線上會議中，分析了關稅政策對集運市場“停航潮”及船司運力的影響。他們提到，美國加征關稅后，承運人積極縮減運力，跨太平洋東行航線的航次取消比例從第14周的9%飆升到第18周的24%。其中地中海航運的空班率為30%，PA聯盟為25%，海洋聯盟為23%，雙子星聯盟為6%。 5月12日，雙子星聯盟中的馬士基表示，客戶已經獲得了90天的關稅減免期，公司正在努力幫助他們充分利用這段時間。 市場上也出現了加快出貨的聲音。5月12日，有貨主在朋友圈稱：“我們艙位都訂好了，后天開始裝箱，據說今天下午美國線全部爆艙?！? 越來越多的美國進口商開始行動起來，聯系中國廠商盡快發貨?！霸缟蠁柫艘恍┴洿?，好像訂艙的情況還好，沒有那么積極，感覺需要幾天時間才能顯現出來?！?月13日中午，海通期貨研究所航運組負責人雷悅告訴記者。 到了下午，下手慢的中國外貿企業已經在發愁近期無船可訂。運去哪方面在傍晚向記者更新了最新市場情況：“現在大家都在搶發貨，市場節奏非常緊張，目前整體已經接近爆艙，有些船東還有少量艙位，有些已經爆艙了。” 搶運規模預計低于普遍預期 Philip分析稱，在美線運力方面，4月以來，承運人不僅開始取消個別航次，還有多個班輪公司撤出跨太平洋航線服務，以努力平衡運力與急劇下滑的需求。 這意味著，此前，通過增加空班數量，承運人有效減少了可用運力。而與其他船司策略不同的是，5月，雙子星聯盟尚未取消任何航次，現在看起來似乎精準地預判了政策走向，但事實是“雙子星比較靈活，所以沒有取消航次，而是換了小船”，馬士基相關人士告訴記者。 但隨著未來90天美國對中國的關稅稅率大幅下降，市場整體的運力恢復是否會滯后于本輪貨量上升的窗口期？ 對此，雷悅向《每日經濟新聞》記者表示，接下來，第22周至24周的空班規模已經有所減少，且美線停航的船舶并沒有全部分流到其他航線，有的可能是被短暫閑置了，這部分運力是可以馬上恢復的。 對于搶運潮，雷悅的判斷更為冷靜，她表示：“搶運是肯定有的，只是實際規?？赡鼙绕毡轭A期要低一些?！? 作為參考，雷悅指出，2018年下半年，受到美國第一輪關稅加征方案的推動，美線運量同比增速為8%。但由于30%的關稅規模依然覆蓋了較多貨品的出口利潤，搶運意義有限，因此判斷此輪貿易增量預計小于該值。另外，也可參考前期東南亞地區關稅減免至10%后，搶運持續性偏短且規模不明顯的情況。 對于后續市場，雷悅進一步分析，由于中美貿易近期發運端出現企穩回升，部分是因為美國對其大型零售企業的隱性關稅減免已經帶動部分貨量恢復，后續更多增量來自于中型企業的采購行為和是否存在前置性補庫，另外運價走勢仍需觀察美線短期搶運規模，以及發貨量激增的背景下美國港口的集疏運處理能力和港口擁堵變化。 也有觀點認為，5月7日，西雅圖港表示當天到港的集裝箱數量為零；5月9日，沒有一艘船從中國出發去往洛杉磯港和長灘港口。上述異?，F象表明短期內搶艙搶柜不可避免，航運公司再次階段性受益。 運去哪方面則告訴記者，在美國港口不出現罷工及勞資糾紛的條件下，港口擁堵是可控的，處于正常的狀態，預計未來的運價會持續上漲，需求會不斷上升，供需短期內很難平衡。至5月下半旬，美線每40尺高箱的運價將上調1000美元，運力預計要1個月左右才能恢復，預計到6至7月，目的港海外倉也會進入爆倉狀態。 記者|張韻 編輯|陳柯名 張益銘 蓋源源 校對|金冥羽 封面圖來源：視覺中國 ｜每日經濟新聞 nbdnews 原創文章｜ 未經許可禁止轉載、摘編、復制及鏡像等使用